КФН започна проверки на дейността на инвестиционни посредници по спазване изискванията на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, Закона за пазарите за финансови инструменти и нормативните актове по прилагането им, включително на дейността, във връзка с първично публично предлагане на ценни книжа.  В резултат на първите четири проверки са съставени 15 актове за установяване на административни нарушения и са отправени препоръки и задължителни предписания на проверените лица.  КФН своевременно ще информира обществеността  за резултатите от последващи проверки.
   
 
1. На „Карол” АД са  съставени 10 бр. актове за установяване на административно нарушение по чл. 6, ал. 1, т. 12, предложение първо и второ от Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници – отменена  ДВ, бр. 67 от 17.08.2007 г., в сила от 01.11.07 г. (Наредба № 1). Нарушенията се изразяват в застрашаване на интересите на клиентите на ИП, както и в застрашаване на стабилността на капиталовия пазар, във връзка с приемане на заявки за записване на акции от увеличението на капитала на “Трейс Груп Холд” АД, а именно:
 „Карол” АД е приело от 5 лица – служители на посредника, заявки за  записване на акции от увеличението на капитала на Трейс Груп Холд” АД, на обща стойност 110 500 000 лева, явно неотговарящи на реалните финансови възможности на служителите, установени от представените в хода на проверката трудови договори.
С посочените действия ИП “Карол” АД значително е намалилo шансовете на останалите си клиенти, подали поръчки според реалните си финансови възможности, да получат право да запишат желания брой акции от емисията, като по този начин е застрашилo интересите им и е нарушилo разпоредбата на чл. 6, ал. 1, т. 12, предложение първо от Наредба N 1 .
Същевременно, с посочените действия “Карол” АД е нарушилo разпоредбата на чл. 6, ал. 1, т. 12, предложение второ от Наредба N 1, като създава предпоставки за последващо изкривяване на цената на съответните финансови инструменти при вторичната им борсова търговия и по този начин застрашава стабилността на капиталовия пазар.
 2. На ФК „Фина-С” АД са съставени 2 бр. актове за установяване на административно нарушение по чл. 3, ал. 2 на  Наредба № 1. Нарушенията се изразяват в неравностойно третиране на клиентите на посредника, при приемане на заявки за записване на акции от първичното публично предлагане на акции от капитала на „Корпоративна търговска банка” АД  и при приемане на заявки за записване на акции от увеличението на капитала на “Трейс Груп Холд” АД.  ФК „Фина-С” АД е изисквало различни суми от отделни свои клиенти като авансово плащане, при подаване на заявки за участие в първично публично предлагане на акции на цитираните дружества и същевременно е приемалo заявки за записване на акции от  други свои клиенти, без да изисква авансово плащане или друго обезпечение.
  3. На “Елана Трейдинг” АД са съставени 2 бр. актове за установяване на административно нарушение по чл. 3, ал. 2 и чл. 6, ал. 1, т. 12, предложение второ от Наредба № 1. Нарушенията се изразяват в неравностойно третиране на клиентите на посредника и застрашаване на сигурността на капиталовия пазар при приемане на заявки за записване на акции от увеличението на капитала на “Трейс Груп Холд” АД, а именно:
    ИП е третирал неравностойно клиентите си при приемане на заявки за записване на акции от увеличението на капитала на “Трейс Груп Холд” АД, като е изисквал различна наличност на пари и ценни книжа,  като обезпечение от клиенти,  разполагащи с портфейл от ценни книжа при инвестиционния посредник и същевременно е приемал заявки за записване на акции от  други свои клиенти, без да изисква обезпечение. 
 ИП е застрашил стабилността на пазара на ценни книжа, приемайки от 49 лица заявки за  записване на акции от увеличението на капитала на Трейс Груп Холд” АД, на обща стойност 1 082 900 000 лева (близо 1 млрд. 83 млн. лв.), без да отчете риска от евентуална невъзможност на клиентите подали заявки за 22 100 000 лв. да заплатят действително тази сума.
   
  На “Елана Трейдинг” АД е отправено задължително предписание по отношение на предстоящото първично публично предлагане на „Енемона” АД  да установи и представи в КФН, не по-късно от 23.11.2007 г.,  точни и ясни критерии за оценка на клиентите си по бъдещи първични публични предлагания, въз основа на които да даде оценка дали подобна инвестиционна услуга е подходяща за всеки отделен клиент. Оценката е изискуема, съгласно правилата на чл. 28 от ЗПФИ и чл. 20 от Наредба № 38 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (Наредба № 38). Инвестиционният посредник следва да установи и ясно да оповести на всички участници на капиталовия пазар размерите на предоставяните от клиентите парични средства при подаване на заявки при записване на акции при първични публични предлагания, както и основанията за тяхното определяне.

4.  На “Авал Ин” АД е съставен 1 бр. акт за установяване на административно нарушение по чл. 81, ал. 2 от Наредба № 38. Нарушението се отнася до неспазване на процедурата за уведомяване на Заместник – председателя при решение от страна на управителния орган на инвестиционния посредник за съвместяване на функции от страна на  лице от отдела за „Вътрешен контрол” по отношение на дейности или отделни действия, спрямо които осъществява контрол.
Отправени са препоръки за съобразяване дейността на инвестиционния посредник с изискванията на Наредба № 35 за капиталовата адекватност и ликвидност на инвестиционните посредници и Наредба № 38.

Комисията за финансов надзор е определена за изпълнител на  туининг лайт проект BA06 IB OT 07 TL – “Подпомагане на Агенцията за застраховане на Босна и Херцеговина” (Support to the Insurance Agency of Bosnia and Herzegovina), финансиран по програма CARDS 2006 за Босна и Херцеговина. Продължителността на проекта е шест месеца и ще се изпълнява в Сараево.
Главната цел на проекта е да се създаде единен застрахователен пазар в Босна и Херцеговина,  да се изготви план за повишаване на квалификацията на служителите на надзорната  им институция, да се направи оценка на законодателството и да се направят препоръки за неговата хармонизация с правото на Европейския съюз.

В съответствие с изискванията на Директива 2004/109 на ЕС за хармонизация на изискванията за прозрачност  бяха приети изменения на ЗППЦК( юни 2007 г.) и Наредба №2 „за проспектите” ( октомври  2007 г.), с които се въвеждат нови принципи на разкриване на регулирана информация от публичните дружества и емитентите и се  допуска  конкуренция между лицата, чрез които се  разпространява тази информация

Новите нормативни  разпоредби бяха многократно дискутирани  със заинтересованите страни като асоциациите на директорите за връзки с инвеститорите, АИКБ,  „БФБ-София” и  бяха обяснени задълженията на емитентите да определят медии и информационни агенции за разпространяване на регулираната информация.

Едно от основните нови нормативни изисквания е публичните дружества и емитентите  самостоятелно или чрез трето лице–посредник да подпишат договори с медии и информационни агенции за разкриване на регулираната информация

Досега функционира съвместна електронна система между БФБ и КФН за разкриване на информация, но с оглед на новите  законови изисквания  и двете институции са предприели действия за промяна на начина за разкриване на регулираната информация,  като в максимална степен осигурят на инвеститорите достъп до регулирана информация.

Към момента КФН създаде и ще пусне в най-скоро време нова единна система за предоставяне на информация по електронен път. От своя страна БФБ ще стане посредник за разкриване на регулираната информация на обществеността чрез новата си система EXTRI News.  

Двете институции отчитат, че регулираният пазар не може да остане без информация за публичните дружества и емитентите, въпреки неизпълнението от тяхна страна на законовите им ангажименти.  Поради това докато ефективно започне да се разпространява информация на обществеността  чрез медии и информационни агенции БФБ-София ще продължи да я публикува по досегашния начин.

На свое  заседание от 21.11.2007 г. Комисията за финансов надзор взе следните решения :

1. Издаде лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество на  “Експат Асет Мениджмънт” ЕАД. Едноличен собственик на дружеството е “Експат капитал” АД. “Експат Асет Мениджмънт” ЕАД се управлява от съвет на директорите в състав – Неделчо Неделчев – изпълнителен директор, Ростислав Банчев – зам.-председател на СД, Никола  Янков – председател на СД.
“Експат Асет Мениджмънт” ЕАД следва в 14-дневен срок да удостовери, че изискуемият капитал за учредяването му е изцяло внесен.

2. Издаде разрешение на УД „Аврора Кепитъл” АД да организира и  управлява договорен фонд „Аврора Кепитъл – Global Commodity Fund”.
Фондът е от балансиран тип, като инвестира предимно в чуждестранни акции, корпоративни облигации и деривативни инструменти на компании, чийто бизнес е пряко и/или косвено свързан с добиването, обработката, транспортирането и продажбата на природни ресурси. В категорията природни ресурси се визират стоки като природен газ, петрол, мед, олово, платина, злато, какао, пшеница и др. Делът на акциите е до 70% от активите, делът на инструментите с фиксирана доходност до 70%, делът на деривативните инструменти – до 10%.

3. Потвърди проспекти  за вторично публично предлагане на две емисии корпоративни облигации, издадени „Евролийз ауто” АД. Всяка от емиисите е в размер на 5 000 броя корпоративни, обезпечени (застраховани) облигации с номинална стойност 1000 всяка, с лихва в размер на 6-месечен EURIBOR+надбавка от 2.95 годишно, но не по-малко от 6% годишно, лихвени плащания на шест месеца, срок на облигационния заем – 60 месеца, дата на издаване – 08.06.2007 г. за едната емисия, и 21.09.2007 г. за другата емисия.

4. Потвърди проспект за вторично публично предлагане на акции, издадени от „Домокат” АД, гр. София. Емисията е в размер на 1 690 000 лв., разпределени в 1 690 000 броя обикновени акции.

5. Вписа последваща емисия ценни книжа в размер на 5 850 000 обикновени акции , издадени от „Юнивърсъл Пропъртис” АДСИЦ, гр. София в  резултат на увеличение на капитала на дружеството от 650 000 лв. на 6 500 000 лв.

6. Допуснати са пет лица до изпит за придобиване на право за извършване на дейност като брокер, насрочен за 1 декемри 2007 г. 

7.Допуснати са десет лица  до изпит за придобиване на право за извършване на дейност като инвестиционен консултант, насрочен за 2 декемри 2007 г. 

8. Прие окончателен проект на Наредба за разкриване на дялово участие в публично дружество
 
С наредбата се уреждат условията, реда и формата за разкриване на дялово участие в публично дружество, както и реда за извършване на уведомление при придобиване на контрол в инвестиционно дружество. С нея се детайлизират разпоредбите на Закона за публичното предлагане в частта относно разкриване на дялово участие и се въвеждат изцяло разпоредбите на Директива 2007/14/ЕС на Комисията за определяне на подробни правила за прилагането на определени разпоредби от Директива 2004/109/ЕО относно хармонизиране на изискванията за прозрачност по отношение на информацията за емитенти, чиито ценни книжа са допуснати до търговия на регулиран пазар.
С наредбата се предвижда уведомление за разкриване на дялово участие да се извършва от акционера и от всяко лице, което има право да придобие, прехвърли или да упражнява правото на глас в общото събрание на публично дружество при достигане или преминаване на 5 на сто или число кратно на 5 на сто от общия брой гласове в общото събрание на дружеството. Задължението за разкриване на дялово участие се отнася и за всяко лице, което притежава пряко или непряко финансови инструменти, които му дават право да придобие по собствена инициатива акции с право на глас в общото събрание, като в наредбата са посочени конкретно финансовите инструменти, за които се прилага това задължение. В наредбата детайлно са описани и хипотезите, при които не се изисква уведомление, както и случаите, при които гласовете на дружеството майка не се сумират с гласовете на управляващото дружество и инвестиционния посредник при разкриване на дялово участие. Уредена е формата на уведомлението, данните, които трябва да бъдат посочени в него и срокът, в който трябва да бъде извършено. В наредбата са посочени и условията, при които комисията може да счита, че изискванията на законодателството на трета държава са еквивалентни на българското законодателство, с оглед възможността емитенти от трети държави да бъдат освободени от определени задължения по Закона за публичното предлагане и наредбата във връзка с разкриване на дялово участие.
Предстои обнародване на наредбата  в „Държавен вестник”.

9. Прие окончателен проект Наредба за изменение и допълнение на Наредба № 17 от 07.07.2004 г. за документите, които са необходими за издаване на разрешение за преобразуване на пенсионноосигурително дружество и на фонд за допълнително пенсионно осигуряване и за изискванията към плановете по чл. 327, ал. 1, т. 3 и чл. 336, ал. 1 от Кодекса за социално осигуряване.

Предложените промени в Наредбата целят привеждането й в съответствие с измененията и допълненията на някои законови и подзаконови нормативни актове:
– във връзка с промените в КСО , в сила от 01.01.2007 г., с които се въвежда допълнителното доброволно осигуряване по професионални схеми, са изменени и допълнени текстове, свързани с това осигуряване;
– предвид разпоредбите на Закона за търговския регистър, които следва да влязат в сила от 01.01.2008г., са премахнати някои от документите, които дружествата-заявители следва да представят пред регулаторния орган при подаване на искане за получаване на разрешение за преобразуване или доброволно прекратяване на пенсионноосигурително дружество, тъй като справка за съответните обстоятелства ще може да се извършва директно в електронно водения търговски регистър;
– имайки предвид промените в КСО и в Наредба № 12 на КФН от 10.12.2003 г., изм. ДВ бр. 57 от 13.07.2007 г., както и новата Наредба № 36 от 15.11.2006 г. на КФН, към представяните документи от дружествата-заявители се добавят документи и справки, въведени с тези нормативни актове.
С проектонаредбата се предвижда също така заместник-председателят на КФН, ръководещ управление “Осигурителен надзор”, да утвърждава образците на исканията, подавани от пенсионноосигурителните дружества заявители.
Наредбата ще бъде обнародвана в „Държавен вестник”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор", издаде одобрение, с които вписа „ИНТЕР БРОКЪРС” ООД,  гр. Варна,  в регистъра на застрахователните брокери.
Решение №1528 е публикувано в раздел „Документи”.

На свое  заседание от 19 .11.2007 г. Комисията за финансов надзор взе следните решения :

1. Отказа да издаде одобрение на допълнение на проспект за първично публично предлагане на акции от първоначалното задължително увеличение на капитала на „Улпина” АДСИЦ, гр. София. Спира окончателно публичното предлагане, съответно търговията с ценни книжа на дружеството.
Основните мотиви за отказа са, че дружеството е сключило договор за кредитна линия с небанкова институция, въпреки законовото изискване средствата, които дружествата със специална инвестиционна цел могат да вземат за придобиване и въвеждане в експлоатация на активите си за секюритизация, са ограничени единствено до получаване на кредити от банкови институции, но не и от други финансови или небанкови институции. В допълнение, този договор е сключен по време на лицензионното производство без за това да бъде уведомена КФН.

2. Налага окончателна забрана на търгово предложение от Танчо Михайлов за закупуване чрез инвестиционен посредник „ЕВРО ФИНАНС” АД на акции на “ИНО” АД, гр. Казанлък от останалите акционери на дружеството.

3. Налага окончателна забрана на търгово предложение, вх. № 15-00-23 от 08.11.2007 г., от „ТЕХМАШ” ООД за закупуване чрез инвестиционен посредник „ЕВРО ФИНАНС” АД на акции на “ЗИНО” АД, гр. Казанлък от останалите акционери на дружеството.

Към 16 ноември  2007 г. 155  застрахователи, чрез съответните регулаторни институции, са нотифицирали КФН, че желаят да извършват застрахователна дейност в България.
Списък на застрахователи от държави членки, нотифицирали КФН, че желаят да извършват застрахователна дейност в България

Към 16 ноември  2007 г. 275 застрахователни посредници, чрез съответните регулаторни институции, са нотифицирали КФН, че желаят да извършват дейност по застрахователно посредничество в България.
Списък на застрахователните посредници от държави членки, нотифицирали КФН, че желаят да извършват дейност по застрахователно посредничество в България

Г-н Бисер Петков, заместник-председател на КНФ, ръководещ управление "Осигурителен надзор", одобри  изменените и допълнени Правила за оценка на активите и пасивите на ПОД „Топлина” АД и на управляваните от него фондове за допълнително пенсионно осигуряване, утвърдени от Управителния съвет на дружеството.

Решение 1524 е публикувано в раздел "Документи" 

Комисията за финансов надзор взе решение, с което намали вноската към Гаранционния фонд на застрахователите, предлагащи задължителна застраховка „Гражданска отговорност” на автомобилистите, от 10 лева  на  8,50 лева за всяко моторно превозно  средство. Определи се и размера на вноската на застрахователите, предлагащи задължителната застраховка „Злополука” на пътниците, на 0,15 лева за всяко място, без мястото на водача.
С решението се намалява размерът на вноската на застрахователите към Фонда, а косвено и задължението на потребителите, които са крайните платци на вноската. Актът се издава по предложение на Съвета на Гаранционния фонд, в който участват  всички застрахователи, предлагащи „Гражданска отговорност”. Предложението за размера на вноската е определено при прогнозен брой застраховани МПС за 2008 г. от 2 500 000 бр.
В случаите на разсрочено плащане на премията по задължителните застраховки, Съветът на Фонда предлага цялата дължима вноска да се начислява и да се събира с първата вноска на премията.
Настоящото решение влиза в сила от датата на влизане в сила на Закона за изменение и допълнение на Кодекса за застраховането, приет на 08.11.2007 г.

Решение № 1526 е публикувано  в раздел „Документи”.