При  извършена от КФН проверка на дейността на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ и на обслужващите го дружества „Проект Консулт” ООД и „Оптима Одит” АД не бяха констатирани нарушения на законовите разпоредби.

Отправени са следните препоръки към дейността на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ:
1. Във връзка с извършена промяна в устава на „Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт” АДСИЦ и вписването й в търговския регистър при Софийски градски съд, дружеството следва да има предвид, че промяна в устава и другите устройствени актове на дружество със специална инвестиционна цел, както и замяна на банката депозитар и на обслужващото дружество се допуска след одобрение на Комисията за финансов надзор (КФН). Съдът вписва в търговския регистър промяната в устава след представяне на одобрението от КФН.  Дружеството следва да има предвид, че при неспазване на тази процедура в бъдеще заместник-председателят, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност” притежава правомощието самостоятелно да предяви иск за установяване на нищожност или на недопустимост на вписвания в търговския регистър.
2. Дружеството следва да коригира текстове в устава си, в които е предвидено, че Съветът на директорите на дружеството е предварително овластен да извършва по своя преценка сделки, в резултат на които дружеството придобива, прехвърля, получава или предоставя за ползване или като обезпечение дълготрайни активи на стойности над регламентираните в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) прагове за сделки с активи на публично дружество. Така приетите текстове не отчитат необходимостта от изрично овластяване от страна на Общото събрание на акционерите в случаите на извършване на  сделки от обичайната търговска дейност на дружеството, включително при сключването на договори за банкови кредити и предоставяне на обезпечения, когато в тези сделки участват заинтересувани лица. Тези текстове в устава противоречат на разпоредбите на ЗППЦК, въвеждащи специални правила на сделки с активи на публичното дружество, когато в тях участват заинтересувани по смисъла на ЗППЦК лица. Въпреки, че в хода на проверката не са констатирани нарушения на закона, КФН препоръчва на дружеството да съобрази текстовете в устава си със законовите разпоредби.
3. При последваща актуализация на регистрационния документ на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ, дружеството следва да се придържа към  всички нормативни изисквания относно съдържанието и  допълнителната информация в регистрационния документ на  дружество със специална инвестиционна цел.
(Приложение № 2 и Приложение № 3 на Наредба № 2 за проспектите при публично предлагане на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа).

Управление "Застрахователен надзор",  издаде одобрение, с които вписва  в регистъра на застрахователните брокери „ПОРШЕ ИНШУЪРЪНС БРОКЕР БГ” ЕООД, София.
Пълния текст на решение 1030 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде одобрение на  ИД „БенчМарк Фонд-2” АД за промени в Устава на дружеството, приети с решение на Общото събрание на акционерите, проведено на 03.10.2006 г.

Пълния текст на решение 1018 може да намерите в раздел „Документи”.

1. Издаде разрешения на УД “Болкан капитал мениджмънт” АД за организиране и управление на два договорни фонда – ДФ “Консервативно-спестовен” и ДФ “Европа”.

Основната цел на ДФ “Консервативно-спестовен” е осигуряване на притежателите на дялове на запазване и нарастване на стойността на инвестициите им при нисък до умерен риск. Фондът ще инвестира предимно в ценни книжа с фиксирана доходност на дружества, търгувани на регулирани пазари на ценни книжа, като ще следва консервативна политика.

Основната цел на ДФ “Европа” е реализирането на висока доходност при умерено до високо ниво на риск. Фондът ще инвестира преимуществено в акции, търгувани на следните регулирани пазари.: Унгария, Дания, Чехия, Швеция, Полша, Исландия, Норвегия, както и други международно признати и ликвидни държави.

2. Потвърди проспект за вторично публично предлагане на корпоративни облигации, издадени от „Б.Л.Лизинг” АД, гр. София. Емисията с ISIN код BG2100019061 е в размер на 3 000 000 евро, разпределени в 3 000 броя обикновени, обезпечени  лихвоносни облигации, с номинална стойност 1000 евро всяка, с плаващ купон в размер на 3-месечен Euribor + 4.25% на годишна база. Лихвените плащания са на три месеца, срокът на облигационния заем е 60 месеца, считано от 14.06.2006, с падеж 14.06.2011 г.
Емисията облигации не е целева и набраните средства ще бъдат използвани за финансиране на основната дейност на дружеството – увеличаване на лизинговите и други услуги, както и за рефинансиране на кредит от „ОББ” АД.

3. Издаде на “Наба инвест” АД, гр. Варна, нов лиценз  за извършване на дейност като инвестиционен посредник. Инвестиционният посредник може да извършва предвидените в ЗППЦК инвестиционни и допълнителни дейности и услуги без поемане на емисии и извършване на сделки с ценни книжа за собствена сметка. За да извършва дейности и услуги, съгласно новият лиценз,  се изисква дружеството да разполага по всяко  време с капитал от не по-малко от 250 000 лв. 

4. Наложи временна забрана на търгово предложение от “Родина турист 97” АД, гр. София, за закупуване чрез инвестиционен посредник “Авал Ин” АД на акции на “Родина турист” АД, гр. София, от останалите акционери на дружеството.

5. Вписа последваща емисия акции, издадена от  “Еуротера България” АД, гр. София, в резултат на увеличение на капитала на дружеството от 2 000 000  лв. на 7 000 000 лв. чрез издаване на нови 5 000 000 акции с номинална и емисионна стойност от 1 лв. всяка.

6. Вписа последваща емисия акции, издадена от  “Прайм Пропърти” АДСИЦ, гр. София, в резултат на увеличение на капитала на дружеството от 15 225 383  лв. на 35 706 593 лв. чрез издаване на нови 20 481 210 акции с номинална стойност. и емисионна стойност от 1 лв. всяка.

7. Вписа в регистъра на КФН “Сии Имоти” АДСИЦ като публично дружество, както и  издадената от него емисия акции в размер на 650 000 броя обикновени акции, с номинална стойност от 1 лв. всяка. Емисията представлява съдебнорегистрирания капитал на дружеството.

8. Вписа в регистъра на КФН  “Агро Финанс” АДСИЦ като публично дружество, както и  издадената от него емисия акции в размер на 650 000 броя обикновени акции, с номинална стойност от 1 лв. всяка. Емисията представлява съдебнорегистрирания капитал на дружеството.

9. Прие допълнение на Практиката на КФН, приета с Протокол № 19 от 12.05.2004 г.,  относно възможността за съвместяване на функции на лице от отдела за вътрешен контрол в управляващо дружество и директор за връзки с инвеститорите в публично или инвестиционно дружество, на служител от отдела за вътрешен контрол в инвестиционен посредник и лице от отдела за вътрешен контрол в инвестиционно дружество, както и на член на управителен орган на управляващо дружество и брокер на ценни книжа в инвестиционен посредник.
Практиката ще бъде публикувана на интернет страницата на КФН, раздел „Документи”, „Указания и изисквания”.

10. Прие на второ четене окончателен вариант на Наредбата за капиталовата адекватност и ликвидността на инвестиционните посредници. Наредбата влиза в сила от 01.01.2007 г. и с нея се отменя Наредба N 6 от 22.10.2003 г. за капиталовата адекватност и ликвидността на инвестиционните посредници, обн., (ДВ, бр. 101 от 18.11.2003 г., изм. и доп., бр. 9 от 3.02.2004 г., изм., бр. 61 от 13.07.2004 г., изм. и доп., бр. 105 от 30.11.2004 г., изм., бр. 8 от 21.01.2005 г., изм. и доп., бр. 17 от 24.02.2006 г.)
С наредбата се уреждат минималните изисквания за размера на собствения капитал, неговите елементи и капиталовите изисквания за рисковете, на които са изложени инвестиционните посредници във връзка с дейността си както на индивидуална, така и на консолидирана основа. С нея се въвежда понятието търговски портфейл, който обхваща позициите на инвестиционния посредник във финансови инструменти и стоки, които държи с намерение за продажба или с цел хеджиране на риска. В търговския портфейл се включват както собствените позиции в инструменти и стоки, така и позициите, произтичащи от предоставянето на услуги на клиенти. Разграничават се капиталовите изисквания за позиции в търговския портфейл и за останалите позиции, държани от посредника.
В наредбата детайлно са описани капиталовите изисквания за покриване на рискове във връзка с дейността на инвестиционните посредници и методите за тяхното изчисляване. Обръща се специално внимание на позиционния риск, сетълмент риска, кредитния риск на насрещната страна, валутния риск, операционния и стоковия риск. Въвежда се възможността инвестиционният посредник да изчислява капиталови изисквания за позиционен риск, валутен риск и/ или стоков риск като използва вътрешни модели за управление на риска, вместо или в комбинация с останалите методи, описани в наредбата.
Съгласно разпоредбите на наредбата инвестиционният посредник разработва вътрешни правила за управление, които уреждат организационната структура с ясно определени и прозрачни нива на отговорност, ефективни процедури за установяване, управление и наблюдение на рисковете, на които е изложен или може да бъде изложен, както и адекватни механизми за вътрешен контрол, включително ясни административни и счетоводни процедури.
Въвежда се изискване за публично разкриване на информация от инвестиционния посредник отделно за всяка категория риск като се оповестяват целите и политиката в областта на управление на рисковете, както и информация във връзка с прилагането на наредбата.
Предстои обнародването на наредбата в „Държавен вестник”.

11. Определи следните дати за провеждане на изпити за брокери и инвестиционни консултанти  – съответно 17 и 18 февруари 2007 г.
Редът за провеждане на изпита за придобиване на право за извършване на дейност като брокер или инвестиционен консултант ще бъде публикуван на интернет страницата на КФН в раздел „Документи”, „Указания и изисквания”.

12. Определи датата 9 декември 2006 г за провеждане на изпит за професионална квалификация на физическите лица, които искат да  извършват дейност като застрахователен брокер – едноличен търговец. Определен е тематичният обхват на изпита, както и редът за провеждане на изпита,  които ще бъдат публикувани на интернет страницата на КФН в раздел „Документи”, „Указания и изисквания”.

   
Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, задължи „ВЕЛПА-91” АД да отстрани непълнотите в представените отчети за първо и второ тримесечие на 2006 г.
Пълния текст на решение  993 може да намерите в раздел „Документи”.

 
Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, задължи „ДОБРОТИЦА-БСК” АД, „АКУМПЛАСТ” АД и „БЪЛГАРСКИ БЕРГМАН” АД да отстранят непълнотите в представените отчети за първо тримесечие на 2006 г.
Пълния текст на решенията 994, 995 и 1007 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „Златен лев Капитал” АД, действащо от името и за сметка на ИД „Златен лев”, да инвестира до двадесет на сто от активите на дружеството в акции на “Биовет” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на инвестиционното дружество.
Пълния текст на решение 1009 може да намерите в раздел „Документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде решение, с което одобрява Карл Финк за член на Надзорния съвет на ЗПАД “Булстрад”.
Пълния текст на решение 1015 може да намерите в раздел „Документи”.

За да бъде включен в списъка, утвърден от Заместник – председателя на Комисията за финансов надзор /КФН/, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност” проверителят по чл. 262л от Търговския закон /ТЗ/, е необходимо да се има предвид следното:
Процедурата за назначаване на независим проверител е отделна за всяко конкретно производство по преобразуване и е регламентирана в чл. 262л от ТЗ, където съгласно ал. 2 „проверителят се назначава от управителния орган или от съдружниците с право на управление за всяко преобразуващо се или приемащо дружество”. В ал. 3 от същия член е посочено, че проверителят трябва да бъде регистриран одитор и не може да бъде лице, което през последните две години е било одитор на дружеството, което го назначава, или което е изготвило оценка на непарична вноска.
Проверителят подава заявление в КФН, като трябва да отговаря на общото изискване по чл. 262л, ал. 3, изр. 1 от ТЗ, а именно да е регистриран одитор. Следва да се има предвид, че при всяко конкретно производство по преобразуване трябва да се удостоверят и описаните по-горе специални изисквания на чл. 262л, ал. 2 и ал. 3 от ТЗ, т.е. да се прецени  дали избраният одитор отговаря на същите.
За целта, като част от подаваните документи по производството за преобразуване в КФН, следва да се представят документи, удостоверяващи както изпълнението на  изискванията на чл. 262л, ал. 2 и ал. 3 от ТЗ, така и документи доказващи квалификацията – диплома и професионална автобиография.
След преценка за спазване на всички законови изисквания на представените в КФН документи в хода на конкретно производство по преобразуване, Заместник – председателят на КФН, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност”, чрез индивидуален административен акт взема решение за включване или не на съответния проверител в списъка по чл. 123, ал. 3 от ЗППЦК. Списъкът подлежи на актуализация при подаване на заявления, във връзка с всяко конкретно производство по преобразуване.
 
 
 
  

1. Извършена е тематична проверка на БФБ във връзка с публикуване на съобщение за взети решения на проведено общо събрание на акционерите (ОСА) на  „Софарма” АД. Установи се, че оповестяването на решение на ОСА за отписване на дружеството от регистъра на публичните дружества, воден от КФН, се дължи на грешка на служител на фондовата борса. Техническата грешка е допусната след приключване на борсовата сесия и е била коригирана в рамките на 15 минути.
КФН е изисквала от БФБ да се предприемат конкретни мерки за оптимизиране на  работата на БФБ, за да не бъдат подвеждани участниците на капиталовия пазар и да не бъдат застрашавани интересите на инвеститорите. В отговор на искането на КФН от БФБ са предприети следните действия:
– Прецизирани са текстовете на използваните матрици за различни видове съобщения.
– Усъвършенстван е реда за движение на документацията в дирекция “Емитенти и членство”.
– Въведен е втори контрол върху предстоящите за публикуване новини и съобщения непосредствено преди публикацията им.
– За допуснатата грешка на отговорните служители са наложени наказания.

 2. Другата тематична проверка на БФБ е във връзка със сключена сделка с 5 броя акции на ЗПАД „ДЗИ” на цена 120 лв. за акция, с което попада извън ценовите ограничения съгласно Правилника на БФБ.  Представени са писмени обяснения от БФБ, като е посочено, че грешката е на брокерите на двата инвестиционни посредници – «Бенчмарк Финанс» АД и «Карол» АД. Борсовите посредници са длъжни да въвеждат или потвърждават поръчки в търговската система чрез системата COBOS при спазване на ценовите ограничения, съгласно Правилника на БФБ, като брокерите могат да се отклоняват от ценовите ограничения единствено и само при спазване изискванията на  борсовия правилник (чл. 94, ал. 9 от Правилника на БФБ) В конкретния случай брокерите не са се съобразили с обстоятелствата, поради което БФБ ще извърши проверка в двата инвестиционни посредници и след нейното приключване Съветът на директорите на БФБ ще вземе решение за конкретния размер на санкциите. Съгласно своя правилник фондовата борса няма задължение да публикува съобщение за наличието на обстоятелствата, които могат да послужат за основание за сключване на сделки извън ценовите ограничения. Въпреки това, за улеснение на инвестиционните посредници, преди началото на търговската сесия, в 9.22 часа, БФБ е напомнила чрез съобщение в търговската система за необходимостта от повишено внимание при въвеждането или потвърждаването на поръчките. В съобщението изрично е посочено, че ценови ограничения не биха важали единствено за “ДЗИ Банк” АД, защото това е дружеството – емитент, което е обект на процедура по чл. 94, ал. 9 т. 2 от Правилника (“вливане, сливане, отделяне и разделяне”). За ЗПАД ДЗИ ограниченията важат изцяло.
 След приключване на проверката от БФБ на двата инвестиционни посредника, КФН при необходимост ще предприеме съответни действия.