Към 31.03.2011 г. всички пенсионноосигурителни дружества оповестиха на своите страници в Интернет информация за обема и структурата на инвестициите по видове активи и емитенти на ценни книжа за всеки управляван фонд за допълнително пенсионно осигуряване. Информацията се оповестява съгласно чл. 180 на Кодекса за социално осигуряване и Изискванията към рекламните и писмените информационни материали на пенсионните фондове и на пенсионноосигурителните дружества по чл. 123и, ал. 2 и чл. 180, ал. 2, т. 1 и т. 2 от Кодекса за социално осигуряване.

Към 31.12.2010 г. инвестициите на всички пенсионни фондове в дългови инструменти (облигации) са в общо 11 вида дългови ценни книжа и 228 различни емисии оценени с пазарна стойност от 1 761 111 030 лв. Облигациите са с относителен дял от 45.04% от балансовите активи на универсалните пенсионни фондове, 41.27% от балансовите активи на професионалните пенсионни фондове, 41.59% от балансовите активи на доброволните пенсионни фондове и 47.02% от балансовите активи на доброволните пенсионни фондове по професионални схеми.

С най-висока стойност от 478 647 198 лв. в портфейлите на всички пенсионни фондове са „други ценни книжа, приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа в държави – членки”, в която група попадат предимно корпоративни облигации търгувани на регулирани пазари в страни членки на Европейския съюз, или друга държава – страна по Споразумението за Европейско икономическо пространство. От този вид облигации, в портфейлите на всички пенсионни фондове има 100 различни емисии.

Българските държавни ценни книжа са на второ място по стойност в портфейлите на пенсионните фондове с пазарна оценка от 387 105 413 лв., разпределени в 22 емисии.

На трето място със стойност от 278 024 678 лв. са инвестициите в дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от страни членки на Европейския съюз, други държави по Споразумението за Европейско икономическо пространство или техни централни банки (европейски държавни ценни книжа), които са разпределени в 31 емисии.

На четвърто място със стойност от 274 491 633 лв., разпределени в 49 емисии, са инвестициите на пенсионните фондове в корпоративни облигации, приети за търговия на български регулиран пазар.

На пето място със стойност от 97 196 069 лв. разпределени в 6 емисии са дълговите ценни книжа, издадени от чуждестранни общини и приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа в страни членки на Европейския съюз, или друга държава – страна по Споразумението за Европейско икономическо пространство (европейски общински облигации).

На шесто място със стойност от 76 032 817 лв., разпределени в 6 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в държавни ценни книжа на трети държави (извън Европейския съюз или страни по Споразумението за Европейско икономическо пространство, посочени в наредба на Комисията за финансов надзор).

На седмо място със стойност от 58 639 233 лв., разпределени в 4 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от ЕЦБ или от ЕИБ.

На осмо място със стойност от 51 524 158 лв., разпределени в 3 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в ипотечни облигации издадени съгласно Закона за ипотечните облигации, приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа (български ипотечни облигации).

На девето място със стойност от 38 447 567 лв. инвестирани в 2 емисии дългови ценни книжа с инвестициите на пенсионните фондове в корпоративни облигации, издадени или гарантирани от банки с над 50 на сто държавно участие, получили разрешение за извършване на банкова дейност съгласно законодателството на Република България или друга държава членка, с цел финансиране на дългосрочни и средносрочни инфраструктурни и инвестиционни проекти, за които в решението на общото събрание на акционерите и в предложението за сключване на облигационен заем е поето задължение да се иска приемане и да бъдат приети за търговия на регулиран пазар в срок не по-дълъг от 6 месеца от издаването им (или т. нар. инфраструктурни облигации). Този финансов инструмент беше включен в разрешените инвестиции на пенсионните фондове с промените в Кодекса за социално осигуряване влезли в сила от 02.06.2009 г.

На десето място със стойност от 13 006 660 лв., разпределени в 2 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в обезпечени корпоративни облигации, за които в решението на общото събрание на акционерите и в предложението за сключване на облигационен заем е поето задължение да се иска приемане и да бъдат приети за търговия на регулиран пазар в срок не по-дълъг от 6 месеца от издаването им и за които е предвидено да бъдат съответно прилагани разпоредбите на Закона за публичното предлагане на ценни книжа относно довереника на облигационерите и обезпечаване на публична емисия облигации (български обезпечени корпоративни облигации, които все още не са приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа).

На последно, единадесето място със стойност от 7 995 603 лв. инвестирани в 3 емисии са общинските дългови ценни книжа, издадени от български общини съгласно Закона за общинския дълг.

Към 31.12.2010 г. инвестициите на всички пенсионни фондове в акции и други дялови инструменти са в общо 9 вида дялови ценни книжа и 344 различни емисии оценени с пазарна стойност от 1 055 964 344 лв. Дяловите финансови инструменти са с относителен дял от 25.20% от балансовите активи на универсалните пенсионни фондове, 28.23% от балансовите активи на професионалните пенсионни фондове, 31.20% от балансовите активи на доброволните пенсионни фондове и 4.25% от балансовите активи на доброволните пенсионни фондове по професионални схеми.

С най-висока стойност от 294 178 433 лв. в портфейлите на всички пенсионни фондове са акции и права (без акции издадени от акционерни дружества със специална инвестиционна цел или колективни инвестиционни схеми), приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа в България. От този вид акции, в портфейлите на всички пенсионни фондове има 90 различни емисии.

Дялове издадени от чуждестранни инвестиционни схеми са на второ място по стойност в портфейлите на пенсионните фондове с пазарна оценка от 259 529 579 лв., разпределени в 23 емисии.

На трето място със стойност от 173 563 422.89 лв. са инвестициите в дялове, издадени от колективни инвестиционни схеми по реда на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, които са разпределени в 51 емисии

На четвърто място със стойност от 154 437 143 лв., разпределени в 105 емисии, са инвестициите на пенсионните фондове в акции, включени в индекси на регулирани пазари на ценни книжа и приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа в държави членки на Европейския съюз, или друга държава – страна по Споразумението за Европейско икономическо пространство.

На пето място със стойност от 70 063 218 лв. разпределени в 23 емисии са акциите, издадени от акционерни дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ) инвестиращи в недвижими имоти.

На шесто място със стойност от 61 403 436 лв., разпределени в 44 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в акции, включени в индекси на регулирани пазари на ценни книжа и приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа в държави, посочени в наредба на комисията.

На седмо място със стойност от 27 682 670 лв., разпределени в 5 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в акции, издадени от колективни инвестиционни схеми по реда на Закона за публичното предлагане на ценни книжа.

На осмо място със стойност от 11 902 390 лв., разпределени в 2 емисии са инвестициите на пенсионните фондове в акции, издадени от акционерни дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ) инвестиращи във вземания.

На последно, девето място със стойност от 3 204 052 лв. инвестирани в 1 емисия са инвестициите в акции на колективна инвестиционна схема, чието седалище или седалището на управляващото я дружество се намира в държава членка на Европейския съюз, или друга държава – страна по Споразумението за Европейско икономическо пространство, или в държава посочена в наредба на комисията.

Данните за инвестиции в 228 емисии дългови и 344 емисии дялови финансови инструменти към края на 2010 г., в сравнение със 184 емисии дългови и 235 емисии дялови финансови инструменти към края на 2009 г. показват, че в пенсионните фондове текат процеси на диверсификация чрез инвестиции в по-голям брой емисии, които при подходящо комбиниране следва да доведат до снижаване на риска към отделни емитенти и по-оптимално инвестиране на средствата като съотношение доходност-риск.

Публикуваните на страниците на пенсионноосигурителните дружества инвестиции на ФДПО са достъпни от следните връзки:

ПОК „Доверие“ АД

http://www.poc-doverie.bg/?cid=61

ПОК „Съгласие“ АД

http://www.saglasie.bg/public/docs/ppf_invest_31122010.pdf

http://www.saglasie.bg/public/docs/upf_invest_31122010.pdf

http://www.saglasie.bg/public/docs/dpf_invest_31122010.pdf

ПОК „ДСК – Родина“ АД

http://www.dskrodina.bg/repository/documents/UPF_StructNaInvesticiitePoAktivi_2010.pdf?user_id=&session_id=

http://www.dskrodina.bg/repository/documents/PPF_StructNaInvesticiitePoAktivi_2010.pdf?user_id=&session_id=

http://www.dskrodina.bg/repository/documents/DPF_StructNaInvesticiitePoAktivi_2010.pdf?user_id=&session_id=

http://www.dskrodina.bg/repository/documents/DPFPS_StructNaInvesticiitePoAktivi_2010.pdf?user_id=&session_id=

„ПОД Алианц България“ АД

http://www.allianz.bg/site/index.php?page=pod_dohod

„Ай Ен Джи ПОД“ ЕАД

http://www.ing.bg/?page=volume

ПОАД „ЦКБ-Сила“ АД

http://ccb-sila.com/display.php?page=kfn2010

„ПОД-Бъдеще“ АД

http://www.pod-budeshte.bg/docs.php?contentid=18

http://www.pod-budeshte.bg/docs.php?contentid=22

http://www.pod-budeshte.bg/docs.php?contentid=27

ПОД „Топлина“ АД

http://www.pod-toplina.bg/UPF-portfolio/upfportfolio.html

http://www.pod-toplina.bg/PPF-portfolio/ppfportfolio.html

http://www.pod-toplina.bg/DPF-portfolio/dpfportfolio.html

„Пенсионноосигурителен институт“ АД

http://www.pensionins.com/upl_doc/inv_uni-31-12-2010..pdf

http://www.pensionins.com/upl_doc/inv_ppf-31-12-2010.pdf

http://www.pensionins.com/upl_doc/inv_dpf-31-12-2010.pdf

На свое заседание от 06 април 2011 г. КФН взе следните решения:

1. Прие на първо четене проект на Наредба за изменение и допълнение на Наредба № 3 от 24 септември 2003 г. за реда и начина за промяна на участие и за прехвърляне на натрупаните средства на осигурено лице от един фонд за допълнително пенсионно осигуряване в друг съответен фонд, управляван от друго пенсионноосигурително дружество. Проектът доразвива и усъвършенства уредбата на промяната на участието и прехвърлянето на средствата на осигурените лица от един в друг съответен пенсионен фонд, като се отстраняват констатирани в практиката проблеми по нейното прилагане.

Основните промени в наредбата се изразяват в следното:

– Заявленията за промяна на участие ще се изготвят в три, вместо в четири екземпляра (каквато е досегашната уредба), като на Националната агенция за приходите, съобразно нейните предложения, няма да бъде изпращан хартиен екземпляр от заявлението, а уведомление в електронен вид.

– Предвижда се осигуреното лице да сключва осигурителен договор, съответно допълнително споразумение, с пенсионноосигурителното дружество, в чийто фонд желае да прехвърли средствата си, още при подаване на заявлението за прехвърляне. Същевременно се запазва възможността заявителят да преосмисли предприетите действия по прехвърляне, като е предвидена възможност за оттегляне на подаденото заявление.

– Въвежда се изрично задължение за пенсионноосигурителното дружество да оказва съдействие на осигуреното лице и да му предостави писмена информация по образец за процедурата за промяна на участие и за основните характеристики на управлявания от него пенсионен фонд. Това ще способства за по-безпроблемно упражняване на правото на прехвърляне от страна на осигуреното лице. Предоставянето на информация за основните характеристики на фонда, в който лицето възнамерява да премине, ще му позволи да направи информиран избор относно управлението на своите средства.

– Усъвършенствана е фазата на разглеждане на заявленията от дружеството, в чийто фонд лицето е осигурено. Практиката показва, че често основание за отказ за прехвърляне на средствата е несъответствието на посочените в заявлението имена или ЕГН на лицето с данните в документите, с които разполага дружеството. Посоченият проблем може да се дължи на допусната грешка при служебното разпределение на лицето, на грешка на самото лице или на последваща промяна в личните му данни. Поради това с проекта се въвежда задължение за пенсионноосигурителното дружество да предприеме необходимите действия по изискване на информация от страна на Националната агенция за приходите за служебно разпределеното лице, а в случаите когато е допусната грешка от осигурения или той не е уведомил за промяната в своите лични данни – да му даде възможност за коригирането им, чрез подаването на искане по образец. При разглеждането на постъпилите заявления и възражения се въвежда и изрично задължение за посочване на конкретните мотиви за отказа за промяна на участие, което ще улесни осигурените лица при упражняването на правото си на защита.

– Предвижда се промяна в реда за заплащане на таксата за прехвърляне, като не се допуска удържането й от индивидуалната партида на осигурения.

– Отменя се задължението на пенсионноосигурителните дружества да представят в Комисията за финансов надзор данни за адресите на офисите си и за банковите сметки, по които може да бъде платена таксата за прехвърляне. Предвижда се тази информация да бъде оповестявана на техните интернет страници. По този начин се намалява административния товар върху поднадзорните лица за предоставяне на данни на надзорния орган, като същевременно посочената информация ще бъде лесно достъпна за осигурените лица на мястото, където най-често са склонни да я търсят, а именно на интернет страницата на дружеството, на което дължат такса

– Засилени са изискванията към службата за вътрешен контрол на пенсионноосигурителното дружество, като е предвидено че тя следи за спазване не само на реда за приемане на заявленията на осигурените, а на всички изисквания на наредбата.

2. Вписва „Българска агенция за кредитен рейтинг” АД като агенция за кредитен рейтинг в регистъра по чл.30, ал.1, т. 13 ЗКФН, воден от КФН.

3. Потвърди проспект за публично предлагане на акции от „Ейч Би Джи Фонд за инвестиционни имоти” АДСИЦ, гр. Варна. Емисията е в размер на 32 500 броя обикновени акции с номинална стойност от 1 лв. всяка и емисионна стойност от 17.20 лв. всяка. Вписа емисията акции (в процес на емитиране) в регистъра на КФН.

4.Вписа емисия акции, издадена от „Холдинг Асенова Крепост” АД, гр. Асеновград, в резултат на увеличение на капитала на дружеството. Емисията е в размер на 4 644 201 лева, разпределени в 4 644 201 броя обикновени, поименни, безналични акции, с право на глас, с номинална стойност 1 лев всяка. Емисията е в резултат на увеличение на капитала на дружеството от 355 799 лева на 5 000 000 лева.

Към 31.03.2011 г. застрахователите от държави членки, нотифицирали Комисията за финансов надзор, че желаят да извършват застрахователна дейност на територията на Република България са 346, 10 от които са декларирали отказ от извършване на застрахователна дейност на територията на страната. За месец март 4 застрахователи от държави членки са нотифицирали Комисията за финансов надзор, че желаят да извършват застрахователна дейност на територията на Република България и 1 е заявил отказ.

Към 31.03.2011 г. застрахователните посредници от държави членки, нотифицирали Комисията за финансов надзор, че желаят да извършват дейност по застрахователно посредничество на територията на Република България са 1 486, от които 76 са прекратили дейност. За месец март 10 застрахователни посредници от държави членки са нотифицирали Комисията за финансов надзор, че желаят да извършват дейност по застрахователно посредничество на територията на Република България и 2 са заявили отказ.

На 23.03.2011 г. Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (EIOPA) стартира втория стрес-тест за европейския застрахователен сектор. Стрес-тестът се провежда със сътрудничеството на съответните национални надзорни органи и ще приключи до края на месец май 2011 г., като ще е базиран на финансовите резултати за 2010 г. EIOPA ще публикува обобщени резултати от теста през месец юли 2011 г. Тестът е насочен към европейския застрахователен сектор и ще включва най-малко 50 % от застрахователните компании във всяка страна, на база брутен премиен приход. Швейцарският орган за надзор на финансовите пазари (Finma) е решил да се присъедини към стрес-теста в допълнение към държавите членки на Европейския съюз и Европейското икономическо пространство (ЕИП).

Стрес-тестът е един от редицата надзорни инструменти за оценка на стабилността на отделните компании и на застрахователния сектор като цяло. Освен това, той помага на надзорните органи да добият представа за платежоспособността на застрахователите и застрахователните групи при неблагоприятни условия.

Целта на провеждането на стрес-теста е да се определи и количествено да се оцени въздействието на три различни сценария на стрес: основен, неблагоприятен и инфлационен. Основният сценарий се определя като силен стрес, докато неблагоприятният сценарий включва още по-тежко влошаване на основни макроикономически променливи. Инфлационният сценарий разглежда увеличаване на инфлацията, което води до повишаване на лихвените проценти от страна на централните банки.

За провеждането на настоящия стрес-тест EIOPA е взел предвид макроикономическите допускания, които са били приложени в стрес-теста за банковия сектор, и по-специално допусканията, лежащи в основата на макроикономическия неблагоприятен сценарий, предоставени от Европейската централна банка (ECB). EIOPA допълнително доразвива тези сценарии на стрес, за да отговарят на реалните пазарни условия на застрахователната индустрия.

Стрес-тестовете са регулярен надзорен инструмент и провеждането на периодични упражнения е залегнало в регламента за създаването на EIOPA, в който са определени съставът, правомощията, задачите и процесът на вземане на решения на органа.

Комисията за финансов надзор уведомява всички заинтересовани лица, че на 31.03.2011 г. е получила информация от Застрахователния надзор на Италия ISVAP за предприемане на мерки по реорганизация на застрахователни предприятия Novit Assicurazioni S.p.A. с централа Via Pisa, 29 10152 TORINO (I) и Sequoia Partecipazioni S.p.A. с централа Piazza Maria Teresa, 3 10123 TORINO (I). Посочените дружества не са изпращали нотификация за извършване на дейност в Република България при условията на правото на установяване или на свободата за предоставяне на услуги.

Допълнителна информация може да се получи от страницата на ISVAP на адрес http://www.isvap.it/isvap_cms/docs/F11352/isvp2877.pdf

На свое заседание от 27 април 2011 г. КФН взе следните решения:

1. Потвърждава проспект за първично публично предлагане на емисия акции, които ще бъдат издадени в резултат на увеличение на капитала на ЗАД „Булстрад Виена Иншурънс Груп”, гр. София. Емисията е в размер на 613 647 броя обикновени, поименни акции с право на глас, право на дивидент и ликвидационен дял, съразмерен с номиналната стойност на акцията, с номинална стойност 10 лева всяка и емисионна стойност 49 лева. Вписва в публичния регистър горепосочената емисия / в процес на емитиране/.

2. Вписва емисия акции с цел търговия на регулиран пазар на ценни книжа, издадени в резултат на увеличение на капитала на „Инвестор БГ” АД, гр. София от 1 199 460 лева на 1 438 695 лева. Емисията е в размер на 239 235 лева, разпределена в 239 235 броя обикновени, свободно прехвърляеми акции с право на глас, с номинална стойност 1 лев.

3. Вписва емисия акции с цел търговия на регулиран пазар на ценни книжа, издадени в резултат на увеличение на капитала на „Индустриален холдинг България” АД, гр. София от 58 282 079 лева на 67 978 543 лева. Емисията е в размер на 9 696 464 лева, разпределена в 9 696 464 броя обикновени, безналични, поименни, свободно прехвърляеми акции с право на глас, с номинална стойност 1 лев.

4. Одобрява промяна в устава на „Прайм Пропърти БГ” АДСИЦ, гр. София. Промяната е свързана с удължаване на срока на съществуване на дружеството до 2020 г.

5. „Джи Пи Ей Груп” АД, гр. София, уведоми КФН за намерението си да извършва дейност като застрахователен брокер на територията на Румъния при условията на свободата на предоставяне на услуги в рамките на ЕС. КФН ще уведоми съответния компетентен орган на приемащата държава за намерението на застрахователния брокер.

6. Признава придобита квалификация за извършване на дейност като инвестиционен консултант на Крум Якимов и пълна правоспособност на отговорен актюер на Яница Янева–Петкова.

Комисията за финансов надзор предупреждава, че „Кей ЕФ ЕМ Кепитъл Инвестмънс” ЕООД  предлага инвестиционни услуги без да притежава лиценз от Комисията за финансов надзор за извършване на въпросната дейност. В комисията са постъпили рекламни материали за инвестиционни услуги, предоставяни от дружеството, чиято регулация попада в обхвата на Закона за кредитните институции и на Закона за пазарите на финансови инструменти. За целта е сезирана и Българска народна банка. 

Информираме потребителите, че предлаганите продукти от „Кей ЕФ ЕМ Кепитъл Инвестмънс” ЕООД, за които тя не притежава лиценз са:

Инвестиционен продукт „Фиксиран доход”;

Инвестиционен продукт „Фиксиран доход с предварително изплащане на лихвения доход”;

Инвестиционен продукт „Неограничен доход при гарантиран първоначален капитал”;

Инвестиционен продукт „Спестовна програма”;

Инвестиционен продукт „Кредитен инвестиционен продукт”;

Инвестиционен продукт „Неограничен доход при гарантиран първоначален капитал и гарантирана годишна доходност”;

Инвестиционен продукт „Партньорско споразумение за инвестиции на финансовите пазари с обща стратегия”;

Инвестиционен продукт „Валутна сметка”;

Инвестиционен продукт „Златна сметка”;

Инвестиционен продукт „Защита от инфлация”;

Инвестиционен продукт „Икономическа рента”.

Във връзка с множество сигнали за извършване на инвестиционни услуги от дружества, които нямат издаден лиценз от КФН  за извършване на посочената дейност, уведомяваме инвеститорите да внимават при предоставянето на финансови инструменти или парични средства на други лица. Би трябвало да проверяват дали съответното дружество е лицензирано от Комисията за финансов надзор и дали има право да предоставя съответната услуга на клиенти; внимателно да се запознават с документите, предоставени им за подписване, да изискват копия на всички материали, свързани с предлаганите им услуги и да избягват предоставяне на парични средства по друг начин освен по банков път. Да имат предвид, че от февруари 2011 г. е влезнал в сила Закон за ограничаване на плащания в брой и са забранени плащанията, надвишаващи сумата от 15 000 лв. или равностойността им в чужда валута.

Списък на лицензираните от Комисията за финансов надзор инвестиционни посредници и управляващи дружества може да се намери на интернет страницата на КФН на следния адрес:

http://www3.fsc.bg/ERiK/runner?lang=BG

Рискът по предоставяне на парични средства и други финансови активи от инвеститорите на нелицензирани участници е изцяло за сметка на съответните инвеститори.

На свое заседание от 04 май  2011 г. КФН взе следните решения:

1. Прие на първо четене проект на Наредба за изменение и допълнение на Наредба № 38 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници.

Промените правят съществени стъпки в посока облекчаване на условията за сключване на сделки с финансови инструменти (включително чрез дистанционни способи) и оптимизират организацията на дейност при инвестиционните посредници и управляващите дружества (ограничаване на редица бюрократични процедури, рационализиране на вътрешния и външния документооборот и отчетност, което предполага икономия на ресурси и възможност за концентрация на дейността върху съществените аспекти на предоставяне на инвестиционни услуги и по – доброто обслужване на клиентите).

Промените целят и облекчаване на контакта с чуждестранни инвеститори и равнопоставеност на българските инвестиционни посредници и управляващи дружества при конкурентни отношения с други участници от държави – членки на ЕС.

Проектът на наредба въвежда изменения и допълнения в следните насоки:

• Облекчаване на реда за сключване на договори за предоставяне на инвестиционни услуги чрез дистанционен способ – използване на електронен подпис, нотариална заверка и вариант чрез откриване на банкова сметка и идентификация на клиента пред банката.

• Облекчаване на работата на звената за вътрешен контрол, управление на риска и вътрешен одит чрез редуциране на извършваните задължителни проверки и промяна на сроковете за извършване.

• Облекчаване на системата за водене на отчетност и осигуряване на възможност да не се извършва ежедневно разпечатване на хартиен носител на дневниците, водени от посредника.

• Въведени са и редица други облекчения по искане на представители на бизнеса без да се стига до противоречие с европейски директиви и регламенти.

Проектът на наредбата ще бъде изпратен за съгласуване до заинтересованите организации и лица.

2. Одобри оздравителна програма на ИП „Реал Финанс” АД, целяща привеждане на финансовото състояние на дружеството в съответствие с изискванията на Наредба № 35 и гарантиране на неговата капиталова адекватност и ликвидност съгласно нормите на цитираната наредба, в срок до два месеца, считано от датата на настоящото решение.

Основната мярка в предложената оздравителна програма е увеличение на основния капитал на ИП „Реал финанс” АД чрез издаването на 16 500 броя нови обикновени поименни акции с номинална стойност 10 лв. и емисионна стойност 200 лв., като записването и заплащането на новоиздадените акции ще се извърши от мажоритарния акционер „Холдинг Варна” АД .

В програмата са предвидени и допълнителни мерки, свързани с вътрешноорганизационните функции и практики. Предвидената промяна в персоналния състав на управителния орган и въвеждането на правила за комуникация с клиентите на посредника са насочени към подобряване на контролните процедури, постигане на по-голяма независимост в работата на отделните структури в дружеството, като тези мерки са от естество да спомогнат за оптимизацията на цялостната дейност на ИП „Реал Финанс” АД.

2. Потвърди проспект за допускане до търговия на регулиран пазар на емисия корпоративни обезпечени облигации, издадени от „Сила Холдинг” АД, гр. Стара Загора. Емисията е в размер на 10 000 000 евро, разпределени в 10 000 броя обикновени, лихвоносни, безналични, поименни, свободнопрехвърляеми, обезпечени облигации, с фиксирана лихва в размер на 9 %, с номинална и емисионна стойност 1000 евро всяка. Лихвените плащания са на всеки 6 месеца, облигационният заем е с 7 годишен период, считан от 30.11.2010 г. до 30.11.2017 г.. Вписва емисията облигации в регистъра на КФН.

3. Отне издадения лиценз за извършване на дейност като инвестиционен посредник на ИП „Булекс – Инвест” АД, гр. Варна, по искане на дружеството.

4. Отхвърли като неоснователна жалба от ИП „Популярна каса 95” АД, гр. Пловдив срещу решение на заместник-председателя на Комисията за финансов надзор, ръководещ управление „Надзор на инвестиционната дейност” . С решението се налага принудителна административна мярка на дружеството, с която то се задължава да извърши преоценка на позициите си в инвестиционния портфейл в акции на „Орфей Клуб Уелнес” АД, както и да извършва поне веднъж месечно преоценка на тези позиции. Мярката се налага, тъй като преоценката на акциите от инвестиционния посредник е направена по себестойностния метод, което е в нарушение на изискванията на чл.15 от Наредба № 35 за използване на метода на пазарната оценка. Инвестиционният посредник не е спазил и изискването да преоценява позициите си, включени в инвестиционния портфейл към последния работен ден от съответния месец.

Подобен подход на практика води до изкривяване на стойността на отчитаните активи и съответно води да създаване на невярна представа за възможностите на инвестиционния посредник да покрие евентуални загуби, реализирани в резултат на настъпване на рискове от дейността му, т.е. в конкретния случай е довело да завишаване на стойността на отчитаните активи в инвестиционен портфейл, без това да кореспондира с тяхната реална стойност. В случай на закриване на такава позиция, с реализираните постъпления няма да могат да бъдат покрити евентуални загуби, тъй като активите няма да могат да бъдат продадени на цената, по която са отчетени в счетоводния баланс.

С оглед на гореизложеното КФН счита, че наложената принудителна административна мярка на дружеството е законосъобразна и обоснована.

На свое заседание от 23 март  2011 г. КФН взе следните решения:

1. Наложи временна забрана на търгово предложение от „Албена инвест – холдинг” АД, гр. Балчик за закупуване чрез инвестиционен посредник „Булброкърс” ЕАД, гр. София на акции на „България – 29” АД, гр. София от останалите акционери на дружеството.

2. Вписа емисия акции, издадена от „Меком” АД, гр. Силистра, издадена в резултат на увеличение на капитала на дружеството. Емисията е в размер на 284 775 лв., разпределени в 284 775 броя задължително конвертируеми привилегировани акции без право на глас, с 18% гарантиран дивидент, с номинална стойност 1 лв. всяка.

3. Потвърди проспект за публично предлагане на акции „Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт” АДСИЦ, гр. София в размер на 9 017 214 лв., разпределени в 9 017 214 броя обикновени акции с номинална стойност от 1 лв. всяка и емисионна стойност от 2.30 лв. всяка. Вписа емисията акции (в процес на емитиране) в регистъра на КФН.

4. Призна придобита квалификация за извършване на дейност като инвестиционен консултант на Илиян Йорданов и Станислава Петрова .

5. Допусна Таня Евданова до изпит за признаване на пълна правоспособност на отговорен актюер.

6. „Халифакс Кансълтанси” ЕООД, гр. Бургас, уведоми КФН за намерението си да извършва дейност като застрахователен брокер. Дружеството възнамерява да извършва дейност при условията на свободата на предоставяне на услуги на територията на Ирландия и Великобритания. КФН ще уведоми съответните компетентни органи на приемащите държави за намерението на застрахователния брокер да извършва дейност на териториите им.

По предварителни данни към края на 2010 г. брутният премиен приход, реализиран от дружествата по доброволно здравно осигуряване, възлиза на 42 007 хил. лв., с което се отчита ръст от 9,8 % на годишна база.
Най-голям относителен дял в премийния приход по доброволно здравно осигуряване заемат пакетите  „Други здравноосигурителни пакети” – от 31,2 %, „Извънболнична медицинска помощ” – от 21,4 % и „Подобряване на здравето и предпазване от заболяване”- от 16,3 %. 
Размерът на възникналите претенции е 24 211 хил. лв., при 21 442 хил. лв. към края на 2009 година.
Сумата на активите на здравноосигурителните дружества към края на 2010 г. нараства с 16,0 % на годишна база и възлиза на 78 685 хил. лв.
Общият размер на собствения капитал на здравноосигурителните дружества нараства с 18,6 % на годишна база и достига 53 203 хил. лв.
Размерът на здравноосигурителните резерви нараства с 16,5 % на годишна база и достига 14 392 хил. лв.
Дружествата в сектора по доброволно здравно осигуряване отчитат технически резултат от (-3 043) хил. лв. при (-995) хил. лв. за 2009 г., съответно финансов резултат от (-1 193) хил. лв., при 220 хил. лв. година по-рано.
Броят на здравноосигурените лица по действащи към края на 2010 г. договори на дружествата по доброволно здравно осигуряване възлиза на 198 765, при 177 907 към края на 2009 г.