На свое заседание от 27   март 2009 г. КФН прие Наредба за изменение и допълнение на Наредба № 35 за капиталовата адекватност и ликвидността на инвестиционните посредници. Промените целят преодоляване на затрудненията, свързани преди всичко с упражняването на надзор върху концентрацията на експозициите на инвестиционните посредници. Във връзка с това се въвежда допълнение в съдържанието на уведомлението, което инвестиционните посредници са длъжни да подадат до комисията, в случаите когато експозициите им надвишат някое от ограниченията в наредбата. Така, в уведомлението трябва да се посочват освен причините, довели до превишението и конкретни мерки, както и конкретен срок за привеждане на експозициите в съответствие с установените ограничения. При необходимост, заместник-председателят може да даде друг срок или да задължи инвестиционния посредник да промени предвижданите мерки за привеждане на експозициите в съответствие с установените ограничения.
Предприети са изменения в някои разпоредби, чрез които се отстраняват някои констатирани в практиката несъвършенства и се отчита натрупания опит по прилагането на нормативната уредба. Очакваните резултати от прилагането на наредбата са гарантиране защита интересите на инвестиционните посредници.
Наредбата ще бъде публикувана в Държавен вестник.

На свое заседание от 27   март 2009 г. КФН прие Наредба за изменение и допълнение на Наредба № 11  за лицензиите за извършване на дейност като регулиран пазар, за организиране на многостранна система за търговия, за извършване на дейност като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващо дружество и дружество със специална инвестиционна цел.
С промените се цели привеждане на разпоредбите на наредбата в съответствие с промените в Закона за пазарите на финансови инструменти и Закона за публичното предлагане на ценни книжа (направени с преходните разпоредби на Закона за изменение и допълнение на Закона за кредитните институции – приет на второ четене в Народното събрание на 19 март, с който се транспонира Директива 2007/44/ЕС за извършване на предварителна оценка на придобиването и увеличаване на участието в кредитни институции, застрахователи, презастраховател и инвестиционни посредници).
Въведени са допълнителни документи, изискуеми от лицето, което придобива или увеличава квалифицирано участие в инвестиционен посредник (съответно управляващо дружество). Целта е получаване на достатъчно информация за извършване оценка на придобиването с оглед въведените в закона пет критерия, въз основа на които се извършва преценката.
(-     репутация на лицето;
–  репутация и опит на лицата които ще ръководят дейността на инвестиционния посредник,
– финансовата стабилност на заявителя от гледна точка на видовете услуги, които инвестиционният посредник предлага;
– ефективно инкорпориране на посредника в групата, ако става част от такава в резултат на придобиването, което не възпрепятства осъществяването на надзор върху него;
– свързаността на придобиването с престъпления, като изпиране на пари и финансиране на тероризма. )
При определяне на документите, необходими за оценка на горепосочените критерии са взети предвид препоръките на CESR, CEBS и CEIOPS за оценка на придобиването и увеличаване на участието във финансовия сектор съгласно Директива 2007/44/ЕС.
Наредбата ще бъде публикувана в Държавен вестник.

На свое заседание от 27   март 2009 г. КФН прие изменения и допълнения в Наредба № 9 от 19.11.2009 г.  за начина и реда за оценка на активите и пасивите на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване и на пенсионноосигурителното дружество, на стойността на нетните активи на фонда, за изчисляване и обявяване на стойността на един дял и за изискванията към воденето на индивидуалните партиди.
Промените в наредбата произтичат от натрупания опит по нейното прилагане, от необходимостта от уеднаквяване с терминологията на Закона за пазарите на финансови инструменти и прецизиране на някои текстове.
Наредбата предвижда в случаите, когато до 12 ч. в деня на оценката не е обявена цена на обратно изкупуване на акции, съответно дялове, издадени от колективна инвестиционна схема, оценяването им да се извършва по последната обявена цена, като пенсионноосигурителното дружество уведомява заместник-председателя на КФН за това. Промяната цели уеднаквяване на оценката, която извършват пенсионноосигурителните дружества, за едни и същи акции или дялове на колективни инвестиционни схеми.
Друга промяна засяга последващата оценка на инвестиционен имот по справедлива стойност, която ще се извършва към последния работен ден на всяко тримесечие от независим оценител с правоспособност за извършване на оценка на недвижими имоти, съгласно Закона за независимите оценители. Съгласно досега действащите разпоредби тази оценка се осъществяваше само два пъти годишно. Промяната цели да се даде възможност на пенсионноосигурителните дружества да реагират по-гъвкаво и адекватно на промените в цените на пазара на недвижимите имоти.
Наредбата предвижда пенсионноосигурителните дружества да започнат да оценяват активите на управляваните фондове за допълнително пенсионно осигуряване по предвидения в нея начин от 1 юли 2009 г.
Наредбата ще бъде публикувана в Държавен вестник.

Бисер Петков, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Осигурителен надзор", прие решение № 278- ПОД, с което измени Изискванията към рекламните и писмените информационни материали на пенсионните фондове и на пенсионноосигурителните дружества по чл. 123и, ал. 2 и чл. 180, ал. 2, т. 1 и т. 2 от Кодекса за социално осигуряване (Изискванията).
След приемането на Изискванията настъпиха обективни обстоятелства, свързани с трайно понижаване на доходността на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване и реализиране на отрицателна доходност за 2008 г. Това наложи преосмисляне на показателите за определяне и публично оповестяване на постигнатите инвестиционни резултати при управлението на фонд за допълнително пенсионно осигуряване и по-конкретно на възможността за използване на коефициента на Шарп. В периоди, когато постигнатата доходност при управлението на активите е по-ниска от определената безрискова норма, стойностите на коефициента на Шарп са отрицателни. Ако два фонда са постигнали еднаква доходност, по-ниска от безрисковата, за фонда който има по-високо стандартно отклонение (т.е. по-висок риск), се получава по-висока стойност на коефициента на Шарп. В тези случаи използването на коефициента на Шарп се третира нееднозначно в специализираната литература и в инвестиционните среди и използването му може да бъде заблуждаващо за осигурените лица.
Предвид на това и съгласно приетите промените в Изискванията, коефициентът на Шарп ще се оповестява публично, само ако постигнатата номинална доходност при управлението на съответния фонд за допълнително пенсионно осигуряване е по-висока от безрисковата доходност за периода, за който се обявяват инвестиционните резултати.
Пълният текст на решение 278-ПОД/20.03.2009 г. може да намерите в раздел "Административни документи", „Решения”. Изискванията може да намерите в раздел "Административни документи", "Изисквания".

Управление "Осигурителен надзор" на Комисията за финансов надзор обяви резултатите от промяната на участие и прехвърляне на средства на осигурени лица от един пенсионен фонд в друг за четвъртото тримесечие и за цялата 2008 г., както и резултатите от проведените през 2008 г. четири служебни разпределения на лицата, неизбрали фонд за допълнително задължително пенсионно осигуряване.
 Общо 23 190 осигурени лица от подалите заявления през четвъртото тримесечие на 2008 г. са променили участието си във фондовете за допълнително пенсионно осигуряване. Общият размер на прехвърлените средства от един в друг съответен фонд за четвъртото тримесечие на 2008 г. е 14 866 хил. лв.
 През цялата 2008 г. общо 84 748 осигурени лица са се възползвали от правото си да променят участието си във фондовете за допълнително пенсионно осигуряване и са прехвърлили средства от един в друг съответен фонд в размер на 58 107 хил. лв. В сравнение с 2007 г. лицата, променили участието си, намаляват с  9,40 на сто, а размерът на прехвърлените средства намалява с 1,16 на сто.
 През 2008 г. във фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване служебно са разпределени общо 99 972 лица, от които 85 872 лица в универсалните пенсионни фондове и 14 100 лица в професионалните. Служебно разпределените лица през 2008 г. в универсалните пенсионни фондове съставляват 52,21 на сто от общия брой постъпили лица (от новоприети заявления и служебно разпределени), а в професионалните – 70,91 на сто.
 Резултатите от промяната на участие и прехвърлянето на средства от един пенсионен фонд в друг съответен фонд за четвъртото тримесечие и за 2008 г. и от проведените служебни разпределения през 2008 г. може да намерите в раздел “Статистика”, “Статистика и анализ на осигурителния пазар” за 2008 г.

Бисер Петков, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Осигурителен надзор", прие решение № 280- ПОД, с което утвърди Изисквания към вида, формата и съдържанието на годишния доклад по чл. 252, ал. 2 от Кодекса за социално осигуряване /Изисквания/.

Пълния текст на решение 280-ПОД/20.03.2009 г. може да намерите в раздел "Административни документи", „Решения”. Изискванията може да намерите в раздел "Административни документи" – "Изисквания".

На 17 март 2009 г. в София се проведе семинар на тема „Една година след MiFiD”. Събитието беше организирано от Комисията за финансов надзор с любезното съдействие на Българската асоциация на лицензираните инвестиционни посредници и Българската асоциация на управляващите дружества. Семинарът беше открит от председателят на КФН Апостол Апостолов и зам.председателят Димана Ранкова.
Темата на семинара предизвика голям интерес сред  инвестиционната общност. На събитието присъстваха над 120 души от отделите за вътрешен контрол на инвестиционните посредници, управляващите дружества и банките – инвестиционни посредници. Програмата на събитието включваше теми, свързани с текущия контрол от страна на трите независими функции по Наредба №38  – Вътрешен контрол, Вътрешен одит и Управление на риска, както и констатирани пропуски и грешки  при осъществяване на контрола на инвестиционната дейност. Темата беше представена от Невена Радева – експерт-юрист в КФН. Върбан Бонев от КФН запозна аудиторията с установени практики на контрол за злоупотреба с вътрешна информация и манипулиране на пазара. Явор Русинов – директор "Надзор" в БФБ – София говори по темата „Надзорни функции на БФБ за предотвратяване и разкриване на пазарни злоупотреби”. Николай Бебов – адвокат от Софийска адвокатска колегия, разгледа актуални въпроси и практики по MiFID според Европейската комисия, CESR, FIN-NET и неговите членове; отношенията между клиент и инвестиционен посредник; правен риск в дейността на инвестиционните посредници. Включените в програмата теми провокираха много въпроси сред участниците, които превърнаха семинара в истинска дискусия. 
 
Презентациите от семинара са  публикувани в раздел „Събития” на интернет страницата на КФН.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде решение, с което вписа „Анилема”ЕООД, София, в регистъра на застрахователните брокери.

Решение №258 може да намерите в раздел „Административни документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде одобрение, с което вписа  „Ти Би Ай Кредит” ЕАД,  София, в регистъра на застрахователните брокери.
Решение 262 може да намерите в раздел „Документи”.