При  извършена от КФН проверка на дейността на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ и на обслужващите го дружества „Проект Консулт” ООД и „Оптима Одит” АД не бяха констатирани нарушения на законовите разпоредби.

Отправени са следните препоръки към дейността на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ:
1. Във връзка с извършена промяна в устава на „Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт” АДСИЦ и вписването й в търговския регистър при Софийски градски съд, дружеството следва да има предвид, че промяна в устава и другите устройствени актове на дружество със специална инвестиционна цел, както и замяна на банката депозитар и на обслужващото дружество се допуска след одобрение на Комисията за финансов надзор (КФН). Съдът вписва в търговския регистър промяната в устава след представяне на одобрението от КФН.  Дружеството следва да има предвид, че при неспазване на тази процедура в бъдеще заместник-председателят, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност” притежава правомощието самостоятелно да предяви иск за установяване на нищожност или на недопустимост на вписвания в търговския регистър.
2. Дружеството следва да коригира текстове в устава си, в които е предвидено, че Съветът на директорите на дружеството е предварително овластен да извършва по своя преценка сделки, в резултат на които дружеството придобива, прехвърля, получава или предоставя за ползване или като обезпечение дълготрайни активи на стойности над регламентираните в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) прагове за сделки с активи на публично дружество. Така приетите текстове не отчитат необходимостта от изрично овластяване от страна на Общото събрание на акционерите в случаите на извършване на  сделки от обичайната търговска дейност на дружеството, включително при сключването на договори за банкови кредити и предоставяне на обезпечения, когато в тези сделки участват заинтересувани лица. Тези текстове в устава противоречат на разпоредбите на ЗППЦК, въвеждащи специални правила на сделки с активи на публичното дружество, когато в тях участват заинтересувани по смисъла на ЗППЦК лица. Въпреки, че в хода на проверката не са констатирани нарушения на закона, КФН препоръчва на дружеството да съобрази текстовете в устава си със законовите разпоредби.
3. При последваща актуализация на регистрационния документ на "Интеркапитал Пропърти Дивеломпънт" АДСИЦ, дружеството следва да се придържа към  всички нормативни изисквания относно съдържанието и  допълнителната информация в регистрационния документ на  дружество със специална инвестиционна цел.
(Приложение № 2 и Приложение № 3 на Наредба № 2 за проспектите при публично предлагане на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа).

 

През последния месец управление „Надзор на инвестиционната дейност” при КФН извърши проверки за спазване разпоредбите на Закона за публичното предлагане на ценни книжа във връзка със забраните за недобросъвестна търговия с ценни книжа, манипулиране на пазара,  вътрешна информация и вътрешни лица. В резултат на проверките бяха констатирани следните нарушения:

• Брокер на инвестиционен посредник в качеството му на вътрешно лице е придобил за сметка на посредника ценни книжа, за които е притежавал вътрешна информация. Съставен е акт за установяване на административно нарушение.

• Физическо лице (клиент на инвестиционен посредник) и инвестиционен консултант в инвестиционен посредник съвместно сключват сделки с акции на публично дружество, като в случая е манипулирана както цената, така и търгуваните обеми акции. В резултат на тези действия е създадена невярна представа за активно търгуване със споменатите ценни книжа. На двете лица са съставени актове за установяване на административно нарушение.

• Брокер на инвестиционен посредник е извършил действия, с които може да създаде невярна представа за активно предлагане на акции на публично дружество. Манипулиран е обемът на предлаганите акции. Съставени са два  акта за установяване на административно нарушение.

• Физически лица (клиенти на инвестиционен посредник)  са извършили сделки и действия, които са предизвикали необичайна промяна на цената на акциите на две публични дружества. На лицата са съставени съответните актове за установяване на административно нарушение.

В КФН са внесени съответните възражения от лицата по съставените актове, които ще се преценят от административнонаказващия орган – заместник-председателя, ръководещ управление „Надзор на инвестиционната дейност” .

 

С цел превантивен контрол върху дейността на инвестиционните посредници, Комисията за финансов надзор,  Управление “Надзор на инвестиционната дейност” оповестява резултатите от извършените проверки (планови и извънредни) за изтеклото деветмесечие на 2005 г.

При извършени проверки на инвестиционни посредници за спазване на изискванията на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници и Наредба № 6 за капиталовата адекватност и ликвидността на инвестиционните посредници за периода от 01.01.2005 г. до 30.09.2005 г. са констатирани повтарящи се нарушения, за които са съставени актове за установяване на административно нарушение, както следва: 
1. За нарушение на изискванията на чл. 12 от Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници – липса на сключен договор между инвестиционния посредник и клиента, липса на декларация за проверка на самоличността на клиента, липса на заверка от лице от отдела за вътрешен контрол дали договорът и декларацията съответстват на законовите изисквания – 19 броя акта.
2.  За нарушение на изискванията на чл. 17, ал. 1 и ал. 4 от Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници – сключен е договор между инвестиционен посредник и клиент при неподписани всички необходими документи по наредбата, наличие на документи с явни нередности или непълни данни, неточности или противоречия в представените документи или наличие на други обстоятелства, пораждащи съмнения за ненадлежна легитимация или представляване – 17 броя акта.
3. За нарушение на изискванията на чл. 3, ал. 3 и ал. 4 от Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници – неизпълнение от страна на инвестиционния посредник на подадена поръчка от клиента при най-добри условия и при първа възможност (неполагане на дължимата грижа)– 4 броя акта.
4. За нарушение на изискванията на чл. 22 от Наредба № 6 за капиталовата адекватност и ликвидността на инвестиционните посредници – неизпълнение на задължението от страна на инвестиционния посредник да следи постоянно големите си експозиции и да уведомява в 3-дневен срок от възникване на голямата експозиция заместник – председателя, ръководещ Управление “Надзор на инвестиционната дейност” при КФН, за всяка нововъзникнала голяма експозиция – 5 броя акта.
5. За нарушение на изискванията на чл. 72 от ЗППЦК – тази разпоредба изисква инвестиционният посредник да завежда в специален дневник по реда на постъпването им всички нареждания на своите клиенти, включително идентичните нареждания и да ги изпълнява, като спазва този ред – 4 броя акта.
6. За нарушение на изискванията на чл. 161, ал.  1 и ал. 2 от ЗППЦК – 3 броя акта. Тази разпоредба:
• забранява сключването на сделки с ценни книжа, както и извършване на други действия от страна на инвестиционния посредник, чрез които се цели създаване на невярна представа за цената, нейното изменение или обема на търговия с тези ценни книжа;
• забранява извършването на привидни сделки с ценни книжа от инвестиционния посредник.

Във връзка с възникнал технически проблем в търговската система на „БФБ-София” АД и спиране на търговията от 09:45 ч. до 09:55 на 30.01.2006 г. и от 10:10 до 10:25 на същата дата, Комисията за финансов надзор извърши проверка по случая, в резултат на която бе установено следното:
1. Относно причините довели до спирането на търговията.
При въвеждането в експлоатация на последната версия на търговската система на „БФБ-София” АД с интегриран външен гейт към нея (BSE Online) е констатирана нередност при работата в сървър-частта на търговската система. При липса на поръчка за продажба на дадена ценна книга, системата рекурсивно обхожда всички поръчки за покупка при добавяне на нова поръчка за покупка. Това е предизвикало забавяне в системата. Проблемът възникнал в системата COBOS е бил свързан с този в търговската система, доколкото тя не е успявала да обработи поръчките постъпили от COBOS. Описаните проблеми са се дължали на дефект в софтуера поради, което от „БФБ-София” АД е било взето решение, че за отстраняването му за момента е необходимо да се въведе от администратор на търговската система на служебна поръчка за продажба на много висока цена, която не е реално изпълнима.
По данни от „БФБ-София” АД модулът BSE Online не е показал проблеми в работата си. Проблемът от 30.01.2006 г. не се е дължал на BSE Online, а на сървър-частта на търговската система, която е актуализирана на 14.11.2005 г., за да направи възможна работата на BSE Online.
2. Относно отстраняването на проблема.
Проблемът със забавянето е възникнал при последната промяна на РТС системата. С оглед неговото незабавно отстраняване от „БФБ-София” АД е изпратено искане до техническия център на РТС в Москва за анализиране на дефекта и отстраняването му. На 06.02.2006 г. „БФБ-София” АД е получила актуализирана версия на РТС модула, в която посоченият проблем е отстранен. След извършване на тестове на 07.02.2006 г. след търговската сесия е извършена подмяна на съответния модул от търговската система, с което възникналите проблеми при търговията са отстранени.
3. Относно защита на интересите на борсовите членове и техните клиенти.
Спирането на търговията в посочените по-горе часове е било наложително, поради възникналите предпоставки за неравноправен достъп на участниците. За членовете и клиентите им не са установени вредни последици, освен невъзможността да се сключват сделки в двата времеви интервала. Тази невъзможност е била по отношение на всички членове на „БФБ-София” АД и техните клиенти, а не само на някои от тях. Преди възобновяване на търговията „БФБ-София” АД е уведомила всички членове, посредством модула за новини на търговската система (същата информация е изпратена и до потребителите на COBOS).
По отношение на системата BSE Online не е възможно за възникне ситуация на неравен достъп до пазарната информация и неравнопоставеност на членовете, поради естеството на самата система.
Предвид гореизложеното не се установиха действия от страна на „БФБ-София” АД, които да са довели до нарушаване на принципа за равен достъп на борсовите членове до пазарната информация и равни условия за участие в търговията на членовете и техните клиенти.

При извършена проверка за спазване на разпоредбите на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), Закона за дружествата със специална инвестиционна цел (ЗДСИЦ) и подзаконовите нормативни актове по прилагането им за представянето на тримесечен отчет за първо тримесечие на 2011 г. от поднадзорните лица при отдел „Емитенти на ценни книжа” в управление „Надзор на инвестиционната дейност” се констатира следното: 

І. ПУБЛИЧНИ ДРУЖЕСТВА И ДРУГИ ЕМИТЕНТИ НА ЦЕННИ КНИЖА

Съгласно ЗППЦК емитентите на ценни книжа са длъжни да разкриват публично тримесечен финансов отчет за дейността си в срок до 30 дни от края на всяко тримесечие със съдържание, определено в Наредба № 2 на КФН, в конкретния случай до 02.05.2011 г. включително.

Въз основа на извършена проверка от КФН се констатира следното:

А. Дружествата, които не са представили или са представили с голямо закъснение над две седмици в КФН тримесечния финансов отчет за първото тримесечие на 2011 г. са 13. За целта ще се открият административни производства по издаване на принудителна административна мярка и ще бъдат съставени актове за установяване на административно нарушение.

Б. Девет чуждестранни емитенти разкриват информация по националното законодателство на държавата по тяхното седалище.

В. Многократно е констатирано, че при всеки отчетен период, включително за първо тримесечие на 2011 г., в КФН не представят отчети 22 дружества, за които КФН е:

– сезирала други държавни органи, в т.ч. съд и прокуратура, или

– има внесени в КФН обяснения от синдика или ликвидатора, че няма фактическа възможност или поради етапа на съответното производство е налице обективна невъзможност да изпълнят изискванията на ЗППЦК, или

– след направена справка в Търговския регистър е установено, че още нямат пререгистрация в същия, или

– въпреки предприетите действия от страна на КФН е известно, че в дълъг период не получават кореспонденцията си и действията на КФН са безрезултатни.

ІІ. ДРУЖЕСТВА СЪС СПЕЦИАЛНА ИНВЕСТИЦИОННА ЦЕЛ

Съгласно ЗДСИЦ дружествата със специална инвестиционна цел са длъжни да разкриват публично тримесечен финансов отчет за дейността в срок до 30 дни от края на всяко тримесечие със съдържание, определено в Наредба № 2 на КФН, в конкретния случай до 02.05.2011 г. включително.

Въз основа на извършена проверка от КФН се констатира следното:

Дружествата, които не са представили тримесечния финансов отчет за първото тримесечие на 2011 г. в КФН са 2. За целта ще се открият административни производства по издаване на принудителна административна мярка и ще бъдат съставени актове за установяване на административно нарушение.

ІІІ. ИНВЕСТИЦИОННИ ДРУЖЕСТВА

Съгласно ЗППЦК инвестиционните дружества са длъжни да разкриват публично тримесечен финансов отчет за дейността си в срок до 30 дни от края на всяко тримесечие със съдържание, определено в Наредба № 25 на КФН, в конкретния случай до 02.05.2011 г. включително.

Въз основа на извършена проверка се констатира, че всички инвестиционни дружества са представили отчета си в законоустановения срок в КФН.

ІV. УПРАВЛЯВАЩИ ДРУЖЕСТВА

Съгласно ЗППЦК управляващите дружества са длъжни да разкриват публично и със съдържанието на Наредба № 26 на КФН до 10-то число на месеца, следващ тримесечието (в конкретния случай до 11.04.2011 г. включително): счетоводен баланс и отчет за приходите и разходите към последната дата на всяко тримесечие, както и тримесечен отчет за капиталовата си адекватност и ликвидност съгласно изискванията на Наредба № 26 на КФН.

Въз основа на извършена проверка се констатира, че всички управляващи дружества са представили отчета си в законоустановения срок.

V. ДОГОВОРНИ ФОНДОВЕ

Съгласно изискванията на ЗППЦК управляващото дружество на договорния фонд е длъжно да представи в КФН тримесечен финансов отчет на договорния фонд със съдържание, определено в Наредба № 25 на КФН в срок до 30 дни от края на всяко тримесечие, в конкретния случай до 02.05.2011 г. включително.

Въз основа на извършена проверка от КФН се констатира, че за 7 договорни фонда отчетите са представени със закъснение само от 1 ден след законоустановения срок, което се третира като маловажен случай, а останалите управляващите дружества са в установения от закона срок.

При извършена проверка на „Фико Инвест” ООД като инвестиционен посредник за спазване на изискванията на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), Закона за Комисията за финансов надзор и  Наредба № 1 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (Наредба № 1) са констатирани непълноти и несъответствия, за което на „Фико Инвест” ООД са отправени следените препоръки: 
1. Договорите за брокерски услуги следва да бъдат коригирани съобразно направените бележки в констативния протокол и в 7-дневен срок от връчване на протокола се представят доказателства в КФН за направените изменения.
2. Да се изпише съдържанието на документа за извършена проверка от служител от отдела за вътрешен контрол, съгласно чл. 12, ал. 3 от Наредба № 1 с оглед яснота на предметния обхват на извършената проверка.
3. Договорите за управление на ценни книжа следва да бъдат коригирани съобразно направените бележки в констативния протокол и в 7-дневен срок от връчване на протокола се представят доказателства в КФН за направените изменения.
4. Взетите инвестиционни решения по договори за управление на ценни книжа и/или пари без нареждания от страна на клиента да се подписват от инвестиционния консултант, взел решението и брокер, предприел неговото изпълнение, като изрично се посочва кое е лицето, взело инвестиционното решение.
5. На разпечатките от дневниците правени съгласно чл. 40, ал. 4 от Наредба № 1 следва да се полага както подпис на лице от отдела за вътрешен контрол, така и дата на която е направена заверката.
6. Да се коригира основанието за снемане на самоличност на клиента при подаване на поръчка като чл. 12, ал. 2 се замени с основание по  чл. 18, ал. 8 от Наредба № 1.
7. “ФИКО-ИНВЕСТ” ООД да води ежедневна отчетност, съгласно разпоредбата на чл. 27, ал. 1 от Наредба № 6.  
8. В 3-дневен срок от връчване на констативния протокол, ИП следва да  представя в КФН в продължение на 5 работни дни оборотни ведомости, счетоводни баланси, ОПР и коректни ОКАЛ, към съответните дати.
9.  С оглед недопускане извършването на нарушение на чл. 75, ал. 5 от ЗППЦК и чл. 9, ал. 1, т. 2 от Наредба № 6 „ФИКО ИНВЕСТ” ООД следва да предоставя собствени парични средства за закупуване на недвижими имоти от името и за сметка на дружеството само при подписан договор за продажба. Не следва да се предоставят суми за отговорно пазене на служители в посредника или съдружници.

Във връзка с констатираното нарушение по чл. 22, ал. 1 от Наредба № 6, е съставен акт за установяване на административно нарушение на главния счетоводител.

 

 

В резултат на извършената проверка не са констатирани нарушения на Закона за Комисията за финансов надзор, Закона за публичното предлагане на ценни книжа и актовете по прилагането им.
Отправени са препоръки на УД "Сентинел Асет Мениджмънт" АД, отнасящи се до привеждане на дейността на управляващото дружество и договорните фондове в съответствие с изискванията на Наредба № 26 от 22.03.2006 г. за изискванията към дейността на управляващите дружества и Наредба № 25 от 22.03.2006 г. за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове.

Със заповед  на Заместник – председателя на КФН, ръководещ Управление “Надзор на инвестиционната дейност”, е извършена тематична проверка на „Централен депозитар” АД относно спазване на разпоредбите на ЗППЦК и актовете по прилагането му по повод на две сделки за покупко-продажба на пода на „Българска Фондова борса – София” АД („БФБ-София” АД) на 353 284 броя акции и 127 284 броя акции или общо на 480 568 броя акции, представляващи 51,01 % от капитала на публичното дружество „Каучук” АД.

Сделките са кръстосани блокови сделки и са сключени на 04.04.2006 г. Продавач и по двете сделки е „Каучук – 97” АД, гр. Пазарджик, притежаващо контролния пакет акции в „Каучук” АД, а купувачи са съответно „Каучук България” ООД и Виктория Валентинова Цветанова. Със запорно съобщение от 05.04.2006 г. на държавен съдия – изпълнител на Пазарджишки Районен съд (т.е. запорното съобщение е издадено, след като сделката вече е сключена на „БФБ-София” АД и подлежи на приключване от „Централен депозитар” АД), се налага запор върху 480 568 броя безналични акции от капитала на „Каучук” АД, собственост на „Каучук – 97” АД, гр. Пазарджик в полза на „Каучук – 97” АД,  сетълмент на сделките от 04.04.2006 г. не е осъществен.

Видно от уведомление на „Централен депозитар” АД от 22.06.2006 г., получено в КФН, за настъпили обстоятелства по чл. 145, ал. 1 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), на 15.06.2006 г. е осъществен сетълмент на сделка за покупко-продажба на 353 284 броя акции от капитала на „Каучук” АД с продавач „Каучук България” ООД и купувач „Химимпорт” АД. Следователно, сетълментът на тази сделка неминуемо е бил предшестван от сетълмент на сделката от 04.04.2006 г. (с купувач „Каучук България” ООД), който първоначално е бил „отложен”, поради наложения запор.

Въз основа на събраните в хода на проверката данни и обстоятелства, разгледани от фактическа и правна страна, поотделно и в тяхната съвкупност, е установено че не са осъществени съставите на административни нарушения, регламентирани в ЗППЦК, които да обосноват необходимост от търсене на административнонаказателна отговорност на поднадзорното на КФН лице – „Централен депозитар” АД, гр. София, с оглед на което тематичната проверка на „Централен депозитар” АД е приключена с изготвяне на Констативен протокол на 15.09.2006 г., като са отправени следните препоръки към Съвета на директорите:

1. В случай, че осъществените в хода на тематичната проверка промени в технологията и системата за генериране на данни, относими към вписаните и съответно заличени запори/ залози в регистъра на особените залози, воден от „Централен депозитар” АД, е необходимо да намерят отражение в Правилника на „Централен депозитар” АД и процедурите към него, следва в едноседмичен срок от приключването на проверката Съветът на директорите да вземе решение за изменение на Правилника на „Централен депозитар” АД и процедурите към него и да представи доказателства в КФН относно така взетите решения от приключването на проверката Съвета на директорите на „Централен депозитар” АД.
В случай, че няма необходимост от подобна промяна в Правилника, следва в едноседмичен срок, да представи доказателства в КФН относно трайното изменение в технологията и системата за генериране на данни, относими към вписаните и съответно заличени запори/ залози в регистъра на особените залози, воден от „Централен депозитар” АД, което да гарантира правата и законните интереси на притежателите на ценни книжа.

2. В случай, че „Централен депозитар” АД не представи исканите доказателства в срока даден в указанията по  т. 2 по-горе, КФН ще открие производство по издаване на индивидуален административен акт за прилагане на принудителна административна мярка по чл. 212, ал. 1, т. 1 от ЗППЦК.

 
  Въз основа на Заповед № 93/10.05.2006 г. на Заместник – председателя на КФН, ръководещ Управление “Надзор на инвестиционната дейност”, е извършена проверка на „Каучук” АД, със седалище и адрес на управление: гр. Пазарджик, ул. „Синитевско шосе” № 12, относно спазване разпоредбите на чл. 114 и сл. от ЗППЦК.
В хода на проверката е установено следното:

1. Осъществени  са сделки от страна на „Каучук” АД, в резултат на които възникват задължения за дружеството, надвишаващи праговете, установени в чл. 114, ал. 1, т. 2, във връзка с ал. 4 от ЗППЦК, с участието на заинтересувано лице по смисъла на чл. 114, ал. 5, предложение 1, т. 3, във връзка с т. 2 от ЗППЦК.
2. Осъществени  са сделки от страна на „Каучук” АД, в резултат на които възникват вземания за дружеството, надвишаващи праговете, установени в чл. 114, ал. 1, т. 3, във връзка с чл. 114, ал. 4 от ЗППЦК, с участието на заинтересувано лице по смисъла на чл. 114, ал. 5, предложение 1, т. 3, във връзка с т. 2 от ЗППЦК.

o Нарушени са разпоредбите на чл. 114, ал. 1, т. 2 и т. 3, във връзка с т. 1, б. „б” и чл. 114, ал. 4 от ЗППЦК.

Предвид резултатите от извършената проверка, Заместник-председателят на КФН, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност”, на основание чл. 19, ал. 1, във връзка с чл. 18, ал. 1, т. 1 и чл. 15, ал. 1, т. 15 от Закона за Комисията за финансов надзор взе решение да се предприемат действия по ангажиране на административнонаказателната отговорност на нарушителите за неизпълнение на разпоредбите на чл. 114, ал. 1, т. 2 и т. 3, във връзка с т. 1, б. „б” и чл. 114, ал. 4 от ЗППЦК.

Със заповед на Заместник – председателя на КФН, ръководещ Управление “Надзор на инвестиционната дейност”  от м. май тази година беше  извършена проверка на „Каучук” АД относно спазване на специалния режим на ЗППЦК за разпореждане с активи на публично дружество на значителна стойност(чл. 114 и сл. от ЗППЦК.).
Констатираните нарушения в резултат на тази проверка, които бяха оповестени и през м. юли, са следните :
 
– Осъществени са сделки от страна на „Каучук” АД с участие на заинтересовано лице, в резултат на които възникват задължения за дружеството, надвишаващи законово установените прагове (чл. 114, ал. 1, т. 2, във връзка с ал. 4 от ЗППЦК).
– Осъществени са и сделки от страна на „Каучук” АД с участие на заинтересовано лице, в резултат на които вземанията за дружеството, също надхвърлят праговете, установени в закона (чл. 114, ал. 1, т. 3, във връзка с чл. 114, ал. 4 от ЗППЦК).
 
Във връзка с резултатите от извършената проверка и констатираното неизпълнение на законовите разпоредби,  на 14.09.2006 г., са съставени шест Акта за установяване на административно нарушение които са връчени  по надлежния ред на лицето, представляващо и управляващо „Каучук” АД, гр. Пазарджик, към датата на извършване на нарушенията.