Среща между DG FISMA и Комисията за финансов надзор относно Съюза на капиталовите пазари

На 25 февруари 2025 г. делегация от Генерална дирекция „Финансова стабилност, финансови услуги и съюз на капиталовите пазари“ (DG FISMA) на Европейската комисия посети България в рамките на своето проучване за бъдещото развитие на инициативата за Съюза на капиталовите пазари (CMU). Основната цел на визитата бе провеждането на диалог с институциите и пазарните участници в страната, за да се откроят важните за България приоритети за развитието на европейския капиталов пазар и по-доброто разбиране на спецификите на националния пазар.

Инициативата за Съюза на капиталовите пазари цели създаването на единен пазар за капитал в ЕС. Въпреки напредъка в развитието и интеграцията на финансовия сектор, все още съществуват възможности за по-нататъшно усъвършенстване. Продължаващото развитие и интеграция на капиталовите пазари остават приоритет за бъдещето, като основната цел е да се осигури по-лесен достъп на гражданите до инвестиционни възможности и на компаниите до финансиране.

Работната визита, ръководена от Ерик Дюколомбие, и.д. директор на DG FISMA, е свързана и с важни цели за пренасочване на средствата, съхранявани в спестовните депозити, към инвестиционни продукти, които съответстват на приоритетите на ЕС, като иновации, дигитализация на финансовите услуги, декарбонизация, отбрана и подкрепа на конкурентоспособността на финансовия сектор и финансирането на устойчивото развитие.

Бойко Атанасов, председател на Комисията за финансов надзор, заяви: „Тази среща е изключително важна за България, тъй като дава възможност за обмен на идеи и обсъждане на важни стъпки за развитието на капиталовите пазари и финансовия сектор в страната. Съюзът на капиталовите пазари е основна част от стратегическите цели на ЕС и, като финансов регулатор, ние сме готови да работим активно за постигане на тези амбициозни цели. Ще акцентираме и на ролята на България в създаването на стабилна и интегрирана финансова среда за всички участници на пазара.“

Европейската комисия отправя покана за представяне на мнения (call for evidence) от заинтересованите страни относно създаването на Съюза за спестявания и инвестиции. Мненията могат да бъдат представени на следния адрес до 7 март 2025 г.: https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/14488-Savings-and-Investments-Union_en.

КФН е предоставила съгласие за прехвърляне на застрахователния портфейл на “Credendo – Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s.” към “Credendo – Short- Term Non – EU Risks SA”

КФН е предоставила съгласие за прехвърляне на застрахователния портфейл на “Credendo – Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s.” към “Credendo – Short- Term Non – EU Risks SA”, включващ застрахователни договори, по които Република България е държава членка, където е разположен рискът

Комисията за финансов надзор беше уведомена от компетентния орган на Чешка Република (Czech National Bank (CNB)) за предстоящо вливане на “Credendo – Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s.” към “Credendo – Short- Term Non – EU Risks SA”, включващо застрахователни договори, по които Република България е държава членка, където е разположен рискът. След преглед на представените документи, КФН взе решение за изпращане на писмо до националния компетентен орган на Чешка Република относно предоставянето на съгласие за вливане на “Credendo – Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s.” към “Credendo – Short- Term Non – EU Risks SA”.

След вливането “Credendo – Short- Term Non – EU Risks SA” ще промени своето наименование на “Credendo – Trade Credit Insurance” и ще продължи да извършва дейност на територията на Република България при условията на свободата на предоставяне на услуги.

Решения от заседание на 26.02.2025 г.

На заседанието си днес КФН реши:

1. Одобрява проспект за допускане до търговия на регулиран пазар на емисия облигации, издадена от „Тиз Инвест“ АД, гр. Пловдив.

Емисията е в размер на 2 500 000 броя обикновени, безналични, поименни, свободнопрехвърляеми, лихвоносни, обезпечени, неконвертируеми облигации, с номинална стойност 1 000 евро всяка, с ISIN код BG2100004246, с плаващ годишен лихвен процент, равен на сума от 6-месечния EURIBOR с надбавка от 3,00%, но общо не по-малко от 4,00% и общо не повече от 7,50% годишно, с дата на емитиране 21.05.2024 г. и дата на падеж 21.05.2027 г.

Вписва посочената емисия облигации в регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа, с цел търговия на регулиран пазар.

2. Одобрява Найден Неделчев за ръководител на функцията по вътрешен одит на „ЗК ЕМ ВИ Иншурънс“ ЕАД.

3. Вписва емисия акции, издадена от „Уайзър Технолоджи“ АД, гр. София, в регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа, с цел търговия на регулиран пазар на ценни книжа.

Емисията е в размер на 91 690 лева, разпределени в 91 690 броя нови обикновени, безналични, поименни, свободнопрехвърляеми акции с право на глас, с номинална стойност 1 (един) лев всяка, с ISIN код BG1100007076.

4. Отписва „И Ел Джи“ АД (с предишно наименование „ЕВРОЛИЙЗ ГРУП“ АД) като емитент и емисия облигации, издадена от дружеството, от регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа.

Емисията е в размер на 6 000 000 лева, разпределени в 6 000 броя обикновени, лихвоносни, безналични, поименни, свободнопрехвърляеми, обезпечени, неконвертируеми облигации с единична номинална стойност 1 000 лева всяка, издадени на 05.02.2020 г. и с падеж 05.02.2025 г., с фиксиран годишен лихвен процент в размер на 4% и с периодичност на лихвените плащания на 6-месечен срок, с ISIN код BG2100001200.

5. Отписва „БГ АГРО“ АД, гр. Варна, като публично дружество и издадената от него емисия акции от регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа.

Емисията е в размер на 40 357 440 броя обикновени, поименни, безналични, свободнопрехвърляеми акции с право на глас, с номинална стойност 1 лев всяка и с ISIN код BG1100151072.

6. Приема на второ гласуване Наредба за изменение и допълнение на нормативни актове на Комисията за финансов надзор.

Предстои обнародване в “Държавен вестник“.

7. Освобождава за 2025 г. „Аурубис България“ АД от задължението да се лицензира като инвестиционен посредник във връзка с осъществяваната от дружеството търговия със стокови деривати или квоти за емисии или техни деривати (по смисъла на чл. 5 от ЗПФИ).

8. Изпраща писмо до инвестиционен посредник „Фаворит“ АД с искане за допълнителна информация и документи във връзка с издаване на одобрения на членове на съвета на директорите и на прокурист на дружеството.

Зам. – председателят на Комисията за финансов надзор (КФН) – Диана Йорданова участва в дискусия за действащата пенсионна система в страната

На 24 февруари, Икономическият и социален съвет (ИСС) на Република България представи пред всички заинтересовани страни „Анализ на действащата пенсионна система и предложения за нейното усъвършенстване“. Анализът е разработен на основание чл. 5, ал. 1 от Закона за ИСС по предложение от Председателят на 49-ото Народно събрание и приет с консенсус от членовете на Икономическия и социален съвет  – работодателски и синдикални организации и на гражданския сектор.

На събитието се представиха изводите от извършения преглед и препоръките за усъвършенстване на пенсионната система, които дават добра основа за предприемане на мерки за гарантиране на нейната фискална и финансова устойчивост, за оптимизиране на системното взаимодействие между солидарния и капиталовите пенсионни стълбове, адекватност на заместващия доход след оттегляне на лицата от пазара на труда и адекватно отчитане на връзката „принос-права“. В последвалата дискусия представителите на държавни органи от законодателната и изпълнителната власт изразиха подкрепа на представените в анализа констатации и очертаха мерките, с които да се постигнат желаните цели.

Диана Йорданова

Комисията за финансов надзор бе представена от г-жа Диана Йорданова – зам.-председател, ръководещ управление „Осигурителен надзор“, като подчерта изключително всеобхватния и професионално задълбочен преглед на пенсионната система. Г-жа Йорданова изрази подкрепа относно необходимостта от усъвършенстване на модела и сподели още, че отправените от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР) в рамките на прегледа на пенсионната система препоръки, както и тези от анализа на ИСС, са разгледани детайлно от експертите на КФН и са намерили място в подготовката на законодателно предложение: „Анализът послужи като база, на която да стъпим с повече увереност. Комисията представи на Министерство на финансите законодателен пакет. Започнахме разговорите, предстои и среща с Министерство на труда и социалната политика. Бих предложила на ИСС да организира експертна среща, на която да бъдат обсъдени законодателните предложения“.

Г-жа Йорданова представи част от предлаганите ключови промени, като „предоставяне на свобода за избор на осигурените лица на подфонд с различни инвестиционни профили (многофондова система) с цел отчитане техните предпочитания, насърчаване активното им участие в инвестиционния процес и разширяване на възможностите за постигане на по-висока доходност“.  В хода на разработване на предложените решения са обследвани пенсионните модели на страните от Централна и Източна Европа със сходни такива – Естония, Латвия, Литва, Хърватия, Словакия, Полша, Румъния: „Техните резултати са видими и могат да бъдат база за сравнение от гл. т. на ползите за въвеждане на мултифондовия модел“.

Обща снимка

Други ключови предложения са: „предлагаме създаването на бенчмарк – показател за съпоставяне на доходността при управлението на различните фондове, който има за цел да стимулира постигането на висока доходност и дава възможност за привличане на осигурените лица, като същевременно отразява дългосрочните пазарни тенденции и намаляване влиянието на краткосрочните пазарни колебания.“.

Г-жа Йорданова коментира, че в обсега на законодателното предложение на КФН е и повишаване капиталовите изисквания към пенсионноосигурителните дружества, така че „те да отговорят и гарантират задълженията към осигурените лица  и пенсионерите“.

С  особено внимание се дискутира и въпросът за повишаване на финансовата грамотност и осигурителната култура на гражданите: „В контекста на финансовата грамотност сме длъжници на обществото и в частност на осигурените лица. Участваме в много инициативи, стараем се информацията, която публикуваме на страницата на КФН да е всеобхватна, като са необходими допълнителни усилия и в тази връзка се обръщам към социалните партньори, работодателските организации и синдикати, ИСС да инициира диалога между всички държавни институции и работим заедно в тази посока“, отправи призив към всички присъстващи зам.-председателят на КФН.

Комисията за финансов надзор инициира проучване за въведени системи за изкуствен интелект от дружествата в небанковия финансов сектор

С цел създаване на условия за развитие на финансовите иновации и технологиите в небанковия финансов сектор при спазване на принципи, насоки и високи стандарти, които да подкрепят прилагането и внедряването на системи за изкуствен интелект (ИИ) в сигурна за потребителя среда, Комисията за финансов надзор инициира проучване за въведени от застрахователни, пенсионноосигурителни дружества и дружества от инвестиционния сектор системи с ИИ. Проучването е стъпка към установяване на добри практики, гарантиращи разработването и отговорното изпозлване на системите с ИИ.

Участие в проучването може да вземете като попълните въпросника тук в срок до 28.02.2025 г.

Съобщение за отмяна на насоки

Във връзка с влизането в сила на Регламент (ЕС) 2022/2554 на Европейския парламент и на Съвета от 14 декември 2022 г. относно оперативната устойчивост на цифровите технологии във финансовия сектор и за изменение на регламенти (ЕО) № 1060/2009, (ЕС) № 648/2012, (ЕС) № 600/2014, (ЕС) № 909/2014 и (ЕС) 2016/1011 (DORA), Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (EIOPA) отмени действието на следните две насоки, считано от 17 януари 2025 година:

  1. Насоки за възлагане на дейности на доставчици на облачни услуги (EIOPA-BoS-20-002), издадени от Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване през 2020 г., в сила от 1 януари 2021 година, и
  2. Насоки за сигурността и управлението на информационно-комуникационните технологии (EIOPA- BoS-20/600), издадени от Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване през 2020 г., в сила от 1 юли 2021 година.

Данни за служебно разпределените лица във фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване през 2024 г.

Управление “Осигурителен надзор” на Комисията за финансов надзор публикува данни за служебно разпределените лица във фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване през 2024 г. Информацията е получена от протоколите за проведените служебни разпределения на лицата, неизбрали фонд за допълнително задължително пенсионно осигуряване.

Служебно се разпределят лицата, за които е възникнало задължението да се осигуряват в универсален или професионален пенсионен фонд и които не са подали заявление за участие в предвидените за това срокове или са подали заявления за участие в повече от един фонд от съответния вид. През 2024 г. във фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване служебно са разпределени общо 99 308 лица, от които 89 586 лица в универсалните фондове и 9 722 лица в професионалните фондове. Служебно разпределените лица през 2024 г. съставляват 88,89 на сто от общия брой постъпили лица (от новоприети заявления и служебно разпределени) в универсалните фондове и 84,73 на сто в професионалните.

Информация за служебно разпределените лица през 2024 г. може да намерите в раздел Осигурителна дейност/ Статистика / Статистика и анализи.

ЕОЦКП стартира общо надзорно действие за 2025 г. по отношение на УД и лицензирани ЛУАИФ

Европейският орган за ценни книжа и пазари стартира общо надзорно действие съвместно с националните компетентни органи относно функциите по осигуряване на съответствие и вътрешен одит на управляващите дружества и лицензираните лица, управляващи алтернативни инвестиционни фондове

Общото надзорно действие ще се проведе през 2025 г. Целта на надзорния ангажимент е да се установи нивото на ефективност при изпълнение на функциите по проверка на съответствието и вътрешен одит при осъществяване дейността на управляващите дружества и лицата, управляващи алтернативните инвестиционни фондове, както и дали управителите на активи разполагат с подходящ персонал, правомощия, знания и експертен опит, за да изпълняват задълженията си съгласно Директива 2009/65/ЕО и Директива 2011/61/ЕС.
Цялото съобщение на ESMA може да намерите на интернет адрес: ESMA launches a Common Supervisory Action with NCAs on Compliance and Internal Audit Functions

Европейският орган за ценни книжа и пазари издава предупреждение относно криптоактивите

ЕОЦКП публикува предупреждение за рисковете, които пораждат инвестициите в криптоактиви, волатилността на стойността им и липсата на компенсационни схеми, въпреки влизането в сила на Регламента за пазарите на криптоактиви (MiCA). Адаптираният текст на предупреждението на български език можете да намерите тук. Основни засегнати моменти в документа на ЕОЦКП са:

  1. Криптоактивите остават много рискови
  • Стойността на някои криптоактиви рязко се е увеличила, но остава силно волатилна и спекулативна.
  • ESMA предупреждава инвеститорите да не се поддават на еуфория и да обмислят финансовите си решения.
  1. Влизане в сила на MiCA
  • MiCA ще засили надзора и защитите за инвеститорите на пазара на криптоактиви в ЕС.
  • Въпреки това, с MiCA не отпадат всички рискове.
  1. Ограничена защита за инвеститорите в криптоактиви в сравнение с тези в традиционни финансови инструменти поради липса на:
  • компенсационни схеми, които да гарантират инвеститора: Ако доставчик фалира, клиентите нямат надеждна защита;
  • задължение към всички доставчиците на услуги за криптоактиви за оценка на клиентите им;
  • задължение за периодично отчитане на активите на клиентите;
  • изисквания към доставчиците на услуги за криптоактиви, нелицензирани по MiCA, предвид преходния период (в България до 31.12.2025 г.).
  1. Рискове при влизане в договорни отношения с доставчици на услуги за криптоактиви, регистррани извън ЕС, предлагащи такива в ЕС
  • Услугите на доставчици със седалище извън ЕС крият още повече рискове, включително от измами и липса на правна защита.
  1. Какво трябва да знаете и проверите:
  • Доколко сте подготвени да загубите всичките си инвестиции;
  • Доколко сте запознати с характеристиките на инвестициите в криптоактиви;
  • Доколко съзнавате рисковете, свързани с тях и доколко са защитени устройствата и личните ви ключове;
  • Дали издателят на криптоактиви, в които желаете да инвестирате, е лицензиран;
  • Дали доставчикът на услуги за криптоактиви, е лицензиран в ЕС.

Европейската комисия (ЕК) оповести нова общоевропейска инициатива: Съюз на спестяванията и инвестициите (ССИ)

Новата инициатива ще продължи реформите в съюза на капиталовите пазари (СКП) и банковия съюз (БС) и ще се основава на постигнатия от тях напредък. Важни цели пред ССИ са пренасочване на средствата, съхранявани в спестовните депозити, към инвестиционни продукти, съответстващи на приоритетите на ЕС, като иновации, дигитализация на финансовите услуги, декарбонизация, отбрана, както и подкрепа на конкурентоспособността на финансовия сектор и финансирането на устойчивото развитие.

В тази връзка ЕК отправя покана за представяне на мнения (call for evidence) от заинтересованите страни относно създаването на Съюза за спестявания и инвестиции, като същите могат да се представят на следния адрес в срок до 7 март 2025 г.:  https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/14488-Savings-and-Investments-Union_en.